此前，保單質(zhì)押貸款相關(guān)政策規(guī)定較為分散，尚無(wú)專門的制度安排，行業(yè)缺乏統(tǒng)一、明確的操作與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

從近幾年監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布的案例來(lái)看，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)影響到保險(xiǎn)公司，也有部分投保人受不法分子誘騙，將保單質(zhì)押貸款所得資金投入P2P、非法集資項(xiàng)目，最終血本無(wú)歸。

銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《人身保險(xiǎn)公司保單質(zhì)押貸款管理辦法(征求意見稿)》，引發(fā)廣泛關(guān)注。

所謂保單質(zhì)押貸款，是指人身保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)合同的約定，以投保人持有的保單現(xiàn)金價(jià)值為質(zhì)，向投保人提供的一種短期資金支持。

天津行政學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教研部教授陳欣燁認(rèn)為，從條款設(shè)計(jì)初衷來(lái)看，這是一項(xiàng)對(duì)投保人和保險(xiǎn)公司都有利的業(yè)務(wù)。對(duì)投保人來(lái)說(shuō)，保單質(zhì)押能夠較為便利地獲取短期資金。對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，保單質(zhì)押利率通常略高于同期銀行定期存款利率和國(guó)債收益率，且對(duì)于還款期、方式等都有明確規(guī)定。

記者在采訪中了解到，這是監(jiān)管部門首次專門針對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)出臺(tái)規(guī)定。此前，保單質(zhì)押貸款相關(guān)政策規(guī)定較為分散，尚無(wú)專門的制度安排，行業(yè)缺乏統(tǒng)一、明確的操作與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

民生人壽北京分公司用戶訓(xùn)練體驗(yàn)室負(fù)責(zé)人金立成在接受經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，從保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)角度來(lái)看，隨著人身險(xiǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)規(guī)模也隨之增長(zhǎng)。如果對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，或者貸后管理措施跟不上，那就很有可能影響公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。對(duì)此，征求意見稿中專門列出條款，要求將保單質(zhì)押貸款發(fā)展?fàn)顩r納入保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)體系。保險(xiǎn)公司在服務(wù)投保人的同時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格控制保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模、速度和比例，防止偏離主業(yè)。

隨著利率的波動(dòng)，保單質(zhì)押貸款也存在著套利風(fēng)險(xiǎn)。如果保險(xiǎn)公司設(shè)定的貸款利率水平低于保單收益水平，就會(huì)形成利率倒掛。若投保人購(gòu)買保險(xiǎn)，質(zhì)押后獲得貸款并循環(huán)購(gòu)買新保險(xiǎn)，就可能出現(xiàn)套取保險(xiǎn)公司收益的情況。如果有不法分子大量利用這種套利模式，就需要特別引起保險(xiǎn)公司關(guān)注。對(duì)此，征求意見稿提出，保單質(zhì)押貸款利率不得低于相應(yīng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率。萬(wàn)能保險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款利率不得低于上一年度實(shí)際結(jié)算利率的平均值。此外，征求意見稿還要求保險(xiǎn)公司嚴(yán)格審核大額貸款、多次貸款、投后即貸、貸后即保等情形。

從近幾年監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布的案例來(lái)看，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)影響到保險(xiǎn)公司，也有部分投保人受不法分子誘騙，將保單質(zhì)押貸款所得資金投入P2P、非法集資項(xiàng)目，最終血本無(wú)歸。此外，還有一些投保人通過(guò)保單質(zhì)押獲取資金后，投資股票及復(fù)雜金融衍生品等，虧損后不僅無(wú)法償還貸款，還影響到后期保費(fèi)繳納，導(dǎo)致保險(xiǎn)合同失效。

針對(duì)這些可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，此次征求意見稿中防范風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)條款更為具體。例如，征求意見稿中明確規(guī)定，投保人不得違反國(guó)家法律法規(guī)和政策規(guī)定，將所借款項(xiàng)用于房地產(chǎn)和股票投資，不得用于購(gòu)買非法金融產(chǎn)品或參與非法集資，不得用于未上市股權(quán)投資。在作出相關(guān)限制的同時(shí)，征求意見稿將借款期限從過(guò)去不得超過(guò)6個(gè)月調(diào)整為不得超過(guò)12個(gè)月，這在一定程度上緩解了投保人貸款后的還款壓力，也在一定程度上避免了多次貸款帶來(lái)的償付風(fēng)險(xiǎn)。