盤古智庫高級研究員吳琦對《證券日報》記者表示，加強金融企業(yè)財務管理有利于防范化解金融風險，比如提升資產(chǎn)變現(xiàn)能力，防范流動性性風險;有利于推動資金脫虛向實，比如針對撥備覆蓋率較高的機構，督促其下調(diào)撥備覆蓋率，將更多的資金支持實體企業(yè)。

吳琦認為，撥備覆蓋率作為重要的逆周期監(jiān)管工具，其根本在于“以豐補歉”，即經(jīng)濟上行、銀行利潤增長較快的時期，商業(yè)銀行可以加大撥備計提力度。在經(jīng)濟下行壓力加大和信貸風險增大的形勢下，顯然不是應該大幅提高撥備覆蓋率的時機。此外，從全球范圍來看，我國銀行業(yè)的撥備仍處于全球領先水平。

針對當前金融企業(yè)存在的虛假注資、違規(guī)代持、資本金抽逃等違法違規(guī)行為，《征求意見稿》新增了資本金管理的內(nèi)容。從出資來源、出資形式、股權質押、特殊投資者、員工持股計劃、管理層杠桿收購進行了規(guī)范。

“近年來，融資創(chuàng)新層出不窮，杠桿收購隨之不斷發(fā)展。為維護金融企業(yè)合法權益，避免內(nèi)部人控制風險，嚴禁金融企業(yè)管理層以杠桿收購方式取得金融企業(yè)股權。”上述負責人說。

《征求意見稿》對籌資管理的內(nèi)容進行了修訂，增加了投資管理的內(nèi)容，對金融企業(yè)投資活動進行引導和規(guī)范。同時，《征求意見稿》也主要補充和完善了資產(chǎn)運營。例如，結合金融企業(yè)實際，進一步降低固定資產(chǎn)(含在建工程)占凈資產(chǎn)比重限制，將銀行和保險等非銀行類金融機構的比例限制，分別由40%和50%統(tǒng)一為40%，進一步提升金融企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力，同時防止金融企業(yè)過度參與房地產(chǎn)等投資。

值得注意的是，《征求意見稿》對風險管理的內(nèi)容進行了修訂。例如，在風險緩沖方面，梳理了風險緩釋的不同層次，金融企業(yè)應適當采取資產(chǎn)證券化、購買保險、運用套期保值類金融衍生工具等方式規(guī)避風險，對準備金計提問題作了進一步明確和統(tǒng)一。同時，為真實反映金融企業(yè)經(jīng)營成果，防止金融企業(yè)利用準備金調(diào)節(jié)利潤，對于大幅超提準備金予以規(guī)范。以銀行業(yè)金融機構為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監(jiān)管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。

吳琦表示，提高撥備覆蓋率是金融機構防風險特別是不良資產(chǎn)的手段之一，撥備覆蓋率越高，說明風險防控能力越強，但撥備覆蓋率不是越高越好，推動金融機構將撥備覆蓋率維持在相對比較適合的水平在當前實體經(jīng)濟融資依然困難的背景下有其重要性和必要性。(包興安)