近日，中國人民銀行科技司司長李偉在“第四屆全球金融科技(北京)峰會”上透露了我國金融科技領(lǐng)域的最新監(jiān)管動向，包括將在北京、上海、廣州等十個省市開展金融科技應(yīng)用的試點，探索符合中國國情的監(jiān)管沙盒。

監(jiān)管沙盒為企業(yè)設(shè)定了一個安全空間，在該空間內(nèi)可以得到充分的自由，這將有效解決金融監(jiān)管與金融科技之間的矛盾，促進金融創(chuàng)新。此外，沙盒所設(shè)置的安全空間可行性邊界能約束因金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險擴散，維持市場穩(wěn)定。筆者認為，這種監(jiān)管創(chuàng)新模式非常符合目前我國金融業(yè)科技發(fā)展的現(xiàn)狀，但是由此所帶來的風(fēng)險也應(yīng)當(dāng)充分考慮。

首先，也是最重要的一點，就是這個所謂的“安全空間”是否能夠真的安全。金融系統(tǒng)歷來都不是一個可以單獨分割成多個板塊的體系，更不存在完全的“安全空間”。監(jiān)管沙盒所設(shè)置的模擬區(qū)域的邊界很難明確設(shè)定，這就意味著依然難以抵擋由于風(fēng)險外溢給外界市場帶來的不確定性。

由于監(jiān)管沙盒存在著特殊性，其監(jiān)管主體的設(shè)定是否明晰與妥當(dāng)也決定了它的運行效率。目前根據(jù)幾個試點地區(qū)的情況，各地都缺乏一個統(tǒng)一的、具有較大影響力的監(jiān)管主體，更多的是由地方政府分管，這些都不利于在安全空間內(nèi)實行風(fēng)險防控，應(yīng)當(dāng)由權(quán)威部門設(shè)立專門的監(jiān)管機構(gòu)進行統(tǒng)一監(jiān)管。

其次，監(jiān)管沙盒不是法外之地。即使是進入監(jiān)管沙盒測試的企業(yè)，也并不能完全獲得所謂的“無監(jiān)管承諾”。有關(guān)監(jiān)管部門反而應(yīng)當(dāng)更大力度的進行跟蹤測試，實時監(jiān)控產(chǎn)品的運行情況。同時，入選監(jiān)管沙盒也并不意味著就是合法，產(chǎn)品即使通過測試，也要在試用期內(nèi)受到有關(guān)法律法規(guī)的約束。

再有，需要強調(diào)的是，在監(jiān)管沙盒內(nèi)的消費者權(quán)益也應(yīng)當(dāng)受到足夠的保護。在沙盒內(nèi)企業(yè)進行產(chǎn)品測試時，應(yīng)當(dāng)充分保證信息披露的準確性與全面性，切實保障消費者的知情權(quán)，明確告知消費者產(chǎn)品的類別以及所含風(fēng)險。在此過程中監(jiān)管部門要健全信息披露制度的監(jiān)管，杜絕偽造、虛報等違背信息準則的行為出現(xiàn)。

最后，別讓監(jiān)管沙盒成為地方政府變相招商引資的“工具”。目前幾個試點城市都是以區(qū)塊鏈企業(yè)集中地產(chǎn)業(yè)園為主來實行監(jiān)管，所吸引企業(yè)種類并不多，同時也缺乏互聯(lián)互通機制，產(chǎn)業(yè)布局較為簡單，創(chuàng)新點不多。要竭力避免監(jiān)管沙盒成為一個由政府等非市場力量左右的行政產(chǎn)物，主管部門應(yīng)當(dāng)明確企業(yè)入駐門檻，提高市場化成功度，強化創(chuàng)新基因，保證監(jiān)管沙盒的創(chuàng)新性和自由性。

總的來說，試點監(jiān)管沙盒模式將是大勢所趨，這種做法可以有效促進我國金融科技創(chuàng)新，但是在實施過程中還應(yīng)當(dāng)合理管控風(fēng)險，明確監(jiān)管主體，加快監(jiān)管科技進步，另外還需防止監(jiān)管模式走偏，保持鼓勵創(chuàng)新的初心。(中國財政科學(xué)研究院應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后、經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)專欄作者盤和林)