隨著春節漸行漸近，消費板塊你方唱罷我登場，上演了一波反彈行情，將節日的氣氛烘托得越發火熱。相關基金也收獲頗豐，從年初至今，掛鉤消費行業的基金最大漲幅已超過一成。除了大消費板塊，近期銀行股的走強也讓越來越多的基金經理對節后行情充滿期待。

白酒領漲零售跟進

從年初至今，消費板塊熱點輪動，先是由釀酒行業領頭走出一波漂亮的上漲行情，隨后零售百貨板塊的啟動更是將春節的氣氛烘托得紅紅火火。

據統計，今年以來中證白酒指數累計漲幅已超過10%。商業零售板塊也開始啟動，受利好消息刺激，武漢中商(000785)連拉四個漲停，華聯綜超(600361)也是連續兩個漲停，南寧百貨(600712)29日跟隨漲停，合肥百貨(000417)、華聯股份(000882)等個股也均有不同程度上漲。受節日氣氛驅動的還有一些食品股，如絕味食品(603517)、三全食品(002216)等。

值得注意的是，重倉武漢中商和華聯綜超的機構名單中出現了同一家QFII的身影：瑞士銀行有限公司持有武漢中商362.79萬股，持股市值達2786.24萬元，占流通股比例1.44%，去年四季度還有小幅增倉;瑞士銀行有限公司還持有華聯綜超1645.9萬股，持股市值達6287.34萬元，占流通股比例為2.47%。

消費主題基金明顯受益于此波反彈行情。數據顯示，40只消費主題基金今年以來均獲得正收益。其中，有14只基金漲幅超過5%，占比超過三分之一。上漲最多的是易方達消費行業股票基金，漲幅達9.87%，排名其后的是匯添富中證主要消費ETF聯接基金和金元順安消費主題混合基金，漲幅分別是7.67%和7.51%。

大金融板塊是下一波領漲主力?

展望節后，越來越多的基金經理將目光投向了大金融板塊。銀行股當前的估值處于歷史低位，加上2019年以來的集體上漲，或引來公募的一波增持潮。

銀行板塊的啟動使得低迷許久的銀行主題基金從中獲益。數據顯示，13只銀行主題基金今年以來凈值增長率均在5%以上。其中，富國中證銀行指數分級基金漲幅最大，達5.94%。

最新公布的基金2018年四季報顯示，主動型基金(普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金)持有銀行股比重為5.45%，環比小幅下降，處于歷史較低水平，但持倉配置繼續向優質龍頭集中。在機構增配的名單中，排名前五的分別是寧波銀行、興業銀行、光大銀行、交通銀行和上海銀行(601229)。

廣發證券認為，隨著時間的推移，金融市場利率快速下行的影響逐漸消退，銀行股的投資關注點轉向業績增長。預計春節長假后，銀行板塊將進入震蕩上行期。從全年來看，資產質量將成為核心關注點，反彈中可關注高同業占比、高ROE的股份銀行和前期錯殺的優質銀行。

博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春則表示，持續反彈之后高位震蕩的主要支撐來自于流動性預期的改善。A股年初行情易受資金面影響，整體維持春季躁動的行情判斷，板塊則偏向金融與科技。