時至六月，A股行情近期有所反彈，但震蕩調(diào)整依然是市場主旋律。統(tǒng)計(jì)顯示，在過去一年A股波動頻現(xiàn)的市場環(huán)境中，固收+基金依然普遍斬獲穩(wěn)定收益，且首尾業(yè)績之差顯著低于權(quán)益類基金，長期來看，固收+基金展現(xiàn)出較高正收益率和穩(wěn)健可持續(xù)的投資回報(bào)。據(jù)悉，固收大廠財(cái)通資管旗下成立以來年化收益近7%的“固收+”精品——財(cái)通資管瑞享12個月定開混合正在開放申購中，將持續(xù)至6月27日。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月13日，市場上成立滿1年的637只(不同份額分別計(jì)算，下同)普通股票型基金過去一年平均回報(bào)率為-12.85%，2009只偏股混合型基金同期平均回報(bào)率為-13.78%，上述兩類基金的首尾業(yè)績差均超過了95%。而納入統(tǒng)計(jì)的2057只固收+基金近一年平均回報(bào)率為1.96%，首尾業(yè)績之差約為50%;且拉長周期來看，固收+基金自成立以來平均年化收益率達(dá)4.25%，正收益率超91%。

而財(cái)通資管瑞享12個月定開混合近一年表現(xiàn)尤其出色，銀河數(shù)據(jù)顯示,截至其最近一個封閉期結(jié)束(2022.5.27)，該基金A類份額近一年收益率達(dá)11.63%，同類定開偏債型基金(A類)中排名第1/56，遠(yuǎn)超上述固收+基金平均回報(bào)。拉長時間來看，財(cái)通資管瑞享12個月定開混合成立以來四個封閉期均獲得正收益，四個封閉期收益率(2018.5.29-2019.5.28、2019.6.15-2020.5.28、2020.6.13-2021.5.28，2021.6.5-2022.5.27)分別達(dá)7.09%、4.61%、3.52%、11.64%，均顯著跑贏同期業(yè)績比較基準(zhǔn)2.27%、3.40%、2.72%、-0.68%;成立以來收益達(dá)30.37%，年化收益近7%。

通常而言，相對于權(quán)益類品種，固收+產(chǎn)品的配置更靈活，能更好規(guī)避波動風(fēng)險(xiǎn);同時，又有機(jī)會獲得比純債產(chǎn)品更好的收益，更符合投資者對于回撤與收益的均衡要求。但在今年權(quán)益市場持續(xù)波動的市場環(huán)境中，也有部分“固收+”未能有效管控回撤，以致墜入“固收-”的陷阱之中。

針對在市場大幅波動的行情中，固收+基金應(yīng)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)通資管瑞享基金經(jīng)理顧宇笛表示，財(cái)通資管旗下的固收+產(chǎn)品，通常會根據(jù)資金屬性的不同，設(shè)置不同的回撤控制目標(biāo)，從而股債部分分別執(zhí)行對應(yīng)的投資策略。具體在財(cái)通資管瑞享“+”策略上，將通過適當(dāng)配置可轉(zhuǎn)債、股票，動態(tài)調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)倉位力爭獲得更具優(yōu)勢的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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