大和發(fā)表研究報(bào)告，將阿里健康(0241.HK)目標(biāo)價(jià)從27港元降至15港元，評級維持“買入”不變，認(rèn)為用戶流量增長放緩無可避免。

報(bào)告指，處方藥線上銷售監(jiān)管諮詢詳情預(yù)期于明年公布，不過仍料市場增長。財(cái)務(wù)指引方面，公司預(yù)期2022財(cái)年下半年度至2025財(cái)年，收入年復(fù)合增長率(CAGR)略高于30%;2022財(cái)年下半年、2023財(cái)年料虧損均持續(xù)收窄，2024年財(cái)年收支平衡。基于2023財(cái)年預(yù)測市銷率(PSR)6倍，短期監(jiān)管限制公司成為一站式健康平臺(tái)潛力，大和削減公司目標(biāo)價(jià)。該行亦下調(diào)其2022-23財(cái)年收入目標(biāo)14%-24%，以及下調(diào)公司盈測。該股現(xiàn)報(bào)7.45港元，總市值1004.99億港元。