時隔12年，區域性城商行溫州銀行或將再戰IPO。

最新消息是，溫州銀行進行了人事大調整，董事長、行長、監事長、副行長等多個職位發生變動。

今年4月，中金公司向浙江證監局報送了溫州銀行上市輔導第九期工作進展報告。

去年，溫州銀行完成增資擴股，溫州國資通過認購成為其第一大股東。

曾經，溫州銀行被業內稱之為“內控一團糟”，向股東違規貸款等違規行為不斷。該行多次被監管部門處罰，且其股權頻頻被司法拍賣。

5月28日晚，一銀行業人士向長江商報記者分析稱，隨著人事大調整、國資入主，溫州銀行治理或將逐步規范。

備受關注的是，新湖系潛伏溫州銀行已有6年，去年退出第一大股東之位。

不過，溫州銀行IPO還有一段路要走。2020年，公司實現歸屬于母公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)1.59億元，同比下降超七成，創近15年新低。

IPO長跑12年仍未到盡頭

作為一家區域性城商行，溫州銀行的IPO起了個大早，時過12年仍在長跑。

官網顯示，溫州銀行成立于1998年12月，前身溫州市商業銀行由29家城市信用社、6家金融服務社和8家營業處整合而成，2007年順利更名并啟動跨區域經營，相繼在上海、杭州、寧波等9地設立異地分行，溫州轄內設有2家分行，現轄屬178家營業網點。

2008年，溫州銀行在第一次臨時股東大會上討論IPO事宜，并發布了一系列申請公開發行股票并上市的議案。這被稱為溫州銀行正式啟動IPO。

此時，A股市場上，只有14家銀行掛牌，中信銀行、交通銀行、興業銀行、南京銀行、寧波銀行、建設銀行、北京銀行等剛剛完成掛牌上市，農業銀行、光大銀行正在IPO排隊。溫州銀行算得上最早籌劃IPO的區域性城商行。

不過，讓溫州銀行沒有想到的是，其IPO之路如此漫長，走得如此艱辛。

2009年，溫州銀行通過上市輔導期。不巧的是，上市輔導期間，A股證券市場暫停新股發行，溫州銀行上市事宜陷入停滯。其中，2012年11月3日-2014年1月，IPO暫停長達14個月。

盡管IPO暫停，但溫州銀行并未擱置上市計劃。2012年“溫州金改12條細則”中提及，“推動溫州銀行引進戰略投資者、增資擴股、上市融資”。

2014年，當時有消息稱，溫州銀行的上市計劃遞交至溫州銀監局，擬赴港上市。但此后赴港上市一直未見動靜。

此后，由于溫州銀行對同業資金依賴程度較高，存在流動性壓力。在這種情況下，上市事宜推進放緩。

2019年，溫州銀行重啟IPO。當時，浙江證監局披露，溫州銀行于當年1月31日開始接受中金公司的上市輔導，輔導期大致為2019年1月-12月。

不過，至今，溫州銀行的上市輔導尚未完成。截至今年4月，中金公司向浙江證監局報送了九期輔導工作進展報告。

在這期間，溫州銀行高管因為腐敗問題被查。2020年5月，相關方面公布，溫州銀行原黨委委員、副董事長、行長吳華嚴重違法違紀，正在接受調查，隨后進入司法程序。

至此，溫州銀行IPO長跑已有12年。

值得一提的是，今年5月，溫州銀行發生人事變動，包括董事長、行長、監事長、副行長等多個職位發生變動。

重大人事變動，溫州銀行的上市輔導期可能會被延長。目前來看，該行的IPO遠未走到盡頭。

國資入主新湖系退位

溫州銀行IPO的一個利好消息是，股權結構改善、公司治理逐步優化。

資本市場上聞名的新湖系，通常是指以新湖集團、新湖控股、新湖中寶、湘財股份構成的資本體系，涉足地產、銀行、證券等多個領域，新湖系的核心人物為浙江商人黃偉。

新湖系早就對溫州銀行動了心思。2011年，華融資產管理公司為溫州銀行第一大股東，持股比為7.09%。這一年，華融資產管理公司將所持溫州銀行股權在天津產權交易中心掛牌轉讓。

2012年，第三次拍賣時，新湖中寶、東方航空、新明集團三方共同參與競拍，最終被新明集團以4.4億元價格拍下。

2013年8月，溫州銀行完成了成立15年來最大規模的融資，增資擴股7.8億股，融資近30億元，新湖中寶出資13.3億元認購，獲得13.96%股權。本次交易于2015年完成，新湖中寶晉升為第一大股東。

2017年，新湖中寶再出資7.44億元配股增資溫州銀行，持股比例上升至18.15%。

直到2019年底，新湖中寶一直穩居第一大股東之位。

這一狀況在2020年發生了變化。當年9月7日，溫州銀行發布增資擴股公告，經浙江銀保監局批準，溫州銀行將實施增資擴股工作。本次增資擴股發行數量不超過23.73億股，擬募集資金70億元。認購方式為，通過地方專項債券資金籌集，由溫州市政府指定特定主體認購。

增資擴股完成后，溫州銀行的股價結構發生了大幅變動，溫州市國有金融資本管理有限公司成為第一大股東，持股比為31.77%。第二大股東為溫州市名城建設投資集團，持股比為13.81%。這兩家公司均為國有法人。新湖中寶由第一大股東退至第三大股東，持股比降至10.81%。至此，民營資本為第一大股東的股權結構終結。

不僅如此，新湖中寶派駐溫州銀行擔任董事職務也宣告終止，退出董事會。

由此可見，潛伏溫州銀行逾6年之久、一直擔任大股東的新湖中寶退位了。

溫州銀行關聯交易問題突出。2018年、2019年，溫州銀行重大關聯交易融資金額分別為54.77億元、78.59億元，其中，與新湖中寶的交易金額分別為27.52億元、26.99億元。

2019年，溫州銀行接到的8張總計378萬的罰單中，溫州銀行總行被罰330萬，原因是涉及對主要股東、關聯方授信集中度管理嚴重不審慎、對關聯方融資業務管理不到位、對單一集團客戶授信余額管理嚴重不審慎、為企業收購商業銀行股權提供融資支持。

隨著股權結構改善，高層大換血，溫州銀行的公司治理將會不斷優化，重大關聯交易或將有進一步規范。

違規不斷凈利創新低

溫州銀行IPO還有一個攔路虎，那就是內控不足、經營業績波動大。

在溫州銀行的貸款流向中，房地產業和建筑業占據重要地位。

2019年，溫州銀行貸款及墊款單一客戶前十名中，前五名均為房地產及建筑業，其中，排名第一的房地產，金額為15.14億元，占比為1.24%。排名第二、三的是建筑業、房地產，金額分別為13.20億元、10億元，占比為1.08%、0.82%。2020年，第一、二大客戶為建筑業、房地產，貸款及墊款金額分別為13.17億元、12.02億元，占比為0.94%、0.86%。

整體上，2020年，溫州銀行向房地產業發放貸款及墊款125.79億元，占比12.41%，向建筑業發放的貸款為151.41億元，占比10.86%，兩者合計占總貸款的23.27%。

總體來看，溫州銀行信貸資金流入房地產行業規模較大，容易受到房地產宏觀政策和景氣度影響，尤其是在房地產市場持續深入調控趨勢下，房地產及建筑業的金融貸款，或將受到一定約束。

值得一提的是，近年來，溫州銀行因為貸款管理問題收到的罰單不少。2020年，溫州銀行收到兩張罰單，原因是包括涉及貸款“三查”不到位、違反房地產行業政策、貸款五級分類不準確等，合計被罰178萬元。

溫州銀行的經營業績下滑幅度之大也很驚人。

2020年，溫州銀行實現營業收入42.34億元，與上年基本持平，凈利潤1.59億元，同比下降77%。

2006年，溫州銀行實現營業收入7.65億元、凈利潤為2.58億元。此后，凈利潤間歇有所波動，但都超過3億元。其中2015年至2019年，該行實現的營業收入分別為37.82億元、45.96億元、39.71億元、36.18億元、42.31億元，2017年、2018年連續兩年同比在下降。同期，其實現的凈利潤分別為8.13億元、10.29億元、9.02億元、5.10億元、6.93億元，同比變動25.78%、26.58%、-12.28%、-43.46%、35.84%，波動頻繁。

對比發現，2020的凈利潤，創下了近15來凈利潤的新低。

凈利潤大幅下降，與資產減值有關。2020年，公司資產減值損失(含信用減值損失)24.09億元，較上年的15.74億元增加8.35億元。