金字火腿（002515）（002515.SZ）“擅自”平倉致公司期貨虧損5510萬、又自掏腰包還上的交易員，背后竟有“高人”相助。

注意到，2月11日晚間，金字火腿在回復(fù)深交所問詢函時(shí)表示，公司期貨交易員支付到公司賬戶的補(bǔ)償款系來源于其個(gè)人及岳父施雄飚自有及自籌資金。施雄飚是金字火腿持股3.45%的自然人股東，且為公司前實(shí)際控制人施延軍之兄。

據(jù)了解，5510萬補(bǔ)償款中，有4105萬是施雄飚向其朋友王啟輝（金字火腿副總裁、原董事會(huì)秘書）臨時(shí)拆借所得，另有595萬是施雄飚占用其兄弟施延軍（金字火腿總裁、原董事長(zhǎng)）原委托其支付給其侄子的撫養(yǎng)費(fèi)。

金字火腿表示，施雄飚基于岳父的身份而并非股東身份，用自有及自籌資金幫助其女婿支付補(bǔ)償款，此筆交易不構(gòu)成權(quán)益性交易。另外，公司內(nèi)部控制整體不存在重大缺陷。

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，施雄飚在三年內(nèi)兩次減持金字火腿股票，合計(jì)套現(xiàn)3328.22萬元，其所持股份比例也從4.26%減至本次公告中的3.45%。

交易員“擅自平倉”

致金字火腿虧損5510萬

1月27日，獲悉，金字火腿發(fā)布關(guān)于商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的進(jìn)展公告，披露了此前生豬期貨虧損一事。

根據(jù)此前公告，2021年3月16日，公司開立期貨賬戶，并于8月底陸續(xù)買入生豬2111、2201、2203、2205看漲合約（使用保證金在5000萬元以內(nèi)），公司賬戶從17,000元/噸左右開始建倉，至15,000元/噸左右完成建倉，期間生豬期貨價(jià)格最低下探至13,000元/噸左右。

隨后生豬現(xiàn)貨和期貨價(jià)格持續(xù)呈現(xiàn)單邊下跌趨勢(shì)，公司賬戶出現(xiàn)較大金額浮虧，保證金大幅縮水。為防止被動(dòng)平倉，2021年9月1日，公司決定將所持倉的全部生豬期貨合約后期進(jìn)行實(shí)物交割，并在9月上旬分批次向期貨賬戶追加2000萬元保證金（最高時(shí)保證金為7000萬元）。

但2021年9月生豬期貨價(jià)格繼續(xù)走低，因?qū)笫羞^度悲觀，在未經(jīng)審批的情況下，公司期貨交易員擅自將持有的合約進(jìn)行了平倉操作，導(dǎo)致公司賬戶總計(jì)虧損5510.53萬元。

2月11日，在對(duì)深交所問詢函的回復(fù)中，金字火腿更加詳細(xì)地披露了該交易員的交易過程。

金字火腿稱，經(jīng)查詢期貨交易記錄，公司期貨交易員擅自將持有的合約進(jìn)行平倉操作、出現(xiàn)較大投資損失的時(shí)間是2021年9月16日。

去年9月以來，生豬期貨指數(shù)從16,075點(diǎn)持續(xù)單邊下行，至9月16日，生豬期貨指數(shù)從開盤的14,172點(diǎn)快速下探至13,798點(diǎn)，公司期貨交易員承受巨大壓力，擔(dān)心公司持倉合約發(fā)生強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)。于是在當(dāng)日上午，該期貨交易員在未向期貨決策小組任何成員請(qǐng)示的情況下，擅自賣出共計(jì)902手生豬合約，并試圖以更低的價(jià)格重新建倉，致當(dāng)日產(chǎn)生實(shí)際投資損失約4422萬元。

隨后，2021年9月27日，該期貨交易員向公司匯報(bào)了上述事項(xiàng)，并承諾賠償公司全部損失。2021年9月29日、30日，該期貨交易員將相應(yīng)損失款項(xiàng)支付至公司賬戶。

令人唏噓的是，就在交易員平倉后不久，10月份生豬期貨價(jià)格就出現(xiàn)了階段性回升，并在一個(gè)月內(nèi)就回到了金字火腿建倉時(shí)期的價(jià)格。換言之，金字火腿在地板價(jià)格“割肉離場(chǎng)”。

“A股好岳父”借錢又賣股

其曾在三年內(nèi)套現(xiàn)3300萬

事件披露后，網(wǎng)友熱議該交易員為何如此“神通廣大”，短短幾天內(nèi)就籌集到5510萬補(bǔ)上公司損失？

2月11日，金字火腿披露稱，資金來源于交易員個(gè)人及岳父施雄飚自有及自籌資金。

值得一提的是，施雄飚系持有公司3.45%股份的自然人股東，施雄飚的弟弟施延軍為公司總裁、原董事長(zhǎng)、前實(shí)際控制人。

根據(jù)招股說明書，施雄飚出生于1959年，初中學(xué)歷。其1978年到1982年于安徽省宣城軍分區(qū)服役，1982年開始到金華市漂染廠任普工，工作16年之后，1998年開始在金華市火腿有限公司生產(chǎn)部擔(dān)任生產(chǎn)與采購職務(wù)，2008年后在金字火腿股份有限公司任生產(chǎn)管理部采購經(jīng)理。

而這5510萬補(bǔ)償款中，有4105萬是施雄飚向其朋友王啟輝（金字火腿副總裁、原董事會(huì)秘書）臨時(shí)拆借所得，另有595萬是施雄飚占用其兄弟施延軍原委托其支付給其侄子的撫養(yǎng)費(fèi)。

之后，施雄飚通過轉(zhuǎn)讓其所持有的其他公司股票所得償還對(duì)王啟輝大部分欠款，同時(shí)按照施延軍委托支付其侄子撫養(yǎng)費(fèi)570萬元并歸還差額。截至2月11日，施雄飚占用施延軍資金的情形已經(jīng)消除，對(duì)王啟輝還有692.78萬元欠款未償還。除此之外不存在資金實(shí)際來源于公司控股股東、實(shí)際控制人的情形。

針對(duì)補(bǔ)償款的交易性質(zhì)的問詢，金字火腿回應(yīng)稱，施雄飚基于岳父的身份而并非股東身份，用自有及自籌資金幫助其女婿支付補(bǔ)償款，此筆交易不構(gòu)成權(quán)益性交易，因此公司將賠償款計(jì)入營業(yè)外收入，不存在利用賠償款調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從2019年至今，三年內(nèi)金字火腿前實(shí)控人施延軍及其一致行動(dòng)人施雄飚、薛長(zhǎng)煌多次減持股票，其中施雄飚個(gè)人就有兩次大規(guī)模減持動(dòng)作。

2019年10月22日，金字火腿發(fā)布公告稱，實(shí)控人施延軍及其一致行動(dòng)人施雄飚、薛長(zhǎng)煌擬減持共計(jì)不超過5%的金字火腿股份，董事兼高管王啟輝和監(jiān)事夏璠林?jǐn)M減持共計(jì)不超過0.12%的金字火腿股份，5人的減持理由均為“自身資金需求”。

2020年5月12日，該減持計(jì)劃完成，實(shí)際控制人施延軍及其一致行動(dòng)人施雄飚、薛長(zhǎng)煌累計(jì)減持公司股份3860.43萬股，占公司總股本的3.95%。其中，施雄飚通過集中競(jìng)價(jià)的方式，在2020年5月11日，以每股6.59元的價(jià)格減持313.32萬股，占公司總股本0.32%；又以6.62元的價(jià)格減持70萬股，占公司總股本0.07%，合計(jì)套現(xiàn)2528.18萬元。

2020年7月8日，金字火腿又發(fā)布公司實(shí)控人施延軍及一致行動(dòng)人施雄飚的減持公告，其中，施雄飚減持118萬股，減持比例0.12%，按當(dāng)日金字火腿收盤價(jià)6.78元計(jì)算，施雄飚套現(xiàn)800.04萬元。

兩次減持，施雄飚合計(jì)套現(xiàn)3328.22萬元。減持后，施雄飚所持公司股份比例也從4.26%減至本次公告中的3.45%。

金字火腿總結(jié)：

習(xí)慣性以現(xiàn)貨思維操作期貨業(yè)務(wù)

期貨交易損失事件，也引起了深交所的關(guān)注。

1月28日，深交所對(duì)金字火腿下發(fā)關(guān)注函，要求金字火腿結(jié)合商品期貨套期保值的交易內(nèi)容、具體交易額度、本次平倉操作等在內(nèi)的執(zhí)行情況，說明公司內(nèi)部控制是否存在重大缺陷，并請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

2月11日，金字火腿回復(fù)稱，經(jīng)調(diào)查，認(rèn)為公司內(nèi)部控制整體不存在重大缺陷，此次損失系期貨交易員違規(guī)平倉操作所致。

此前，1月27日，金字火腿證代辦公室工作人員對(duì)表示，之所以叫交易員承擔(dān)巨額損失，是因?yàn)椤斑@是他的操作有問題而導(dǎo)致的，并不是說正常操作引起的虧損叫他賠償。”

金字火腿表示，本次期貨套保業(yè)務(wù)開展以來，在交易操作上，2021年8月底前，賬戶交易操作均有交易日?qǐng)?bào)表進(jìn)行審核確認(rèn)，2021年8月24日分管副總已明確簽署意見暫停操作，9月1日公司決定轉(zhuǎn)為實(shí)物交割后，賬戶已無須交易，故公司不再要求打印交易日?qǐng)?bào)表進(jìn)行審核確認(rèn)，因此對(duì)期貨交易員的交易行為并不知情。

而對(duì)于公司期貨套保業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的規(guī)定和執(zhí)行上，金字火腿稱還存在一些不足和瑕疵。“由于對(duì)該交易品種的認(rèn)識(shí)以及對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)敞口理解不夠深刻，簡(jiǎn)單地選取公司生豬采購環(huán)節(jié)來開展套期保值業(yè)務(wù)，習(xí)慣性地以現(xiàn)貨思維的方式指導(dǎo)套期保值業(yè)務(wù)，故在2021年生豬現(xiàn)貨及期貨出現(xiàn)單邊下挫的行情下，未達(dá)到套期保值的預(yù)期目標(biāo)，給公司帶來了深刻的教訓(xùn)。”

從金字火腿披露的2021年度套保交易情況來看，在建倉頭寸上，截至2021年8月31日，公司持倉量為1.63萬噸（1017手），低于公司2020年度采購量和2021年度計(jì)劃采購量的2/3。

但由于2021年生豬現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下行，公司品牌肉業(yè)務(wù)開展未達(dá)預(yù)期，故與公司2021年在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際采購數(shù)量沒有完全匹配。

另外，值得注意的是，去年9月底，金字火腿收到交易員賠付資金之后，對(duì)于投資損失和賠償收入均未進(jìn)行賬務(wù)處理，也未在第三季度報(bào)告中對(duì)此進(jìn)行披露。

對(duì)此，金字火腿回復(fù)稱，因?qū)μ灼诒Ｖ迪嚓P(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解存在偏差，將收到賠償款誤認(rèn)為期貨套保本金計(jì)入收回期貨保證金本金，對(duì)于投資損失和賠償收入均未進(jìn)行賬戶處理，預(yù)計(jì)對(duì)公司利潤(rùn)不會(huì)產(chǎn)生實(shí)際影響。基于此，公司證券部認(rèn)為，本次事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營無實(shí)際影響，對(duì)公司利潤(rùn)沒有重大影響，無需履行信息披露義務(wù)，故未進(jìn)行信息披露。

天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所年審會(huì)計(jì)師經(jīng)核查認(rèn)為，雖已及時(shí)收到期貨交易員支付的補(bǔ)償款，避免了公司實(shí)際損失的產(chǎn)生，但仍存在一些內(nèi)部控制缺陷，如：在期貨市場(chǎng)建倉時(shí)未能根據(jù)市場(chǎng)行情及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致與公司一定時(shí)段內(nèi)現(xiàn)貨實(shí)際經(jīng)營需求數(shù)量出現(xiàn)偏差；對(duì)期貨交易員日常監(jiān)督管控有待加強(qiáng)；對(duì)于公司商品期貨套期保值業(yè)務(wù)重要事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理有誤或不及時(shí)且未能及時(shí)披露等。

2021年三季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司營業(yè)收入7936.1萬元，同比減少53.92%；歸母凈利潤(rùn)虧損785.5萬元，虧損同比擴(kuò)大127.56%。2021年前三季度公司營收4億元，同比下降17.56%；歸母凈利潤(rùn)5679.92萬元，同比下降38.61%。

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