周四，美股三大指數(shù)連續(xù)兩日集體收漲。納指創(chuàng)6月7日以來新高，標(biāo)普500與道指均創(chuàng)6月8日以來收盤新高。美國二季度GDP初值連續(xù)第二個(gè)季度負(fù)增長，出乎市場意料未能轉(zhuǎn)升，陷入技術(shù)性衰退。衰退恐慌下市場對美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的預(yù)期降溫。明星科技股、光伏股走強(qiáng)。10年期美債收益率降逾10個(gè)基點(diǎn)創(chuàng)三個(gè)多月新低，2年期收益率一度降20個(gè)基點(diǎn)。美元指數(shù)創(chuàng)逾三周新低。黃金漲近2%，創(chuàng)四個(gè)月最大漲幅。美油收跌，而布油連創(chuàng)一周新高。

【美股】截至收盤，道指漲332.04點(diǎn)，漲幅為1.03%，報(bào)32529.63點(diǎn);納指漲130.17點(diǎn)，漲幅為1.08%，報(bào)12162.59點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)漲48.82點(diǎn)，漲幅為1.21%，報(bào)4072.43點(diǎn)。明星科技股、芯片股、光伏股走強(qiáng)。微軟(MSFT.US)漲2.85%，特斯拉(TSLA.US)漲2.21%，亞馬遜(AMZN.US)漲1.08%;AMD(AMD.US)漲超2%，英偉達(dá)(NVDA.US)、博通(AVGO.US)漲超1%;Sunrun(RUN.US)漲近30%，SunPower(SPWR.US)漲超18%，第一太陽能(FSLR.US)漲超15%，阿特斯太陽能(CSIQ.US)漲近6%。

【歐股】德國DAX30指數(shù)漲0.88%，英國富時(shí)100指數(shù)跌0.04%，法國CAC40指數(shù)漲1.30%，歐洲斯托克50指數(shù)漲1.23%。

【亞太股市】日經(jīng)225指數(shù)漲0.36%，韓國KOSPI指數(shù)漲0.82%，新加坡海峽時(shí)報(bào)指數(shù)漲0.48%，越南VN30指數(shù)漲1.37%，印度尼西亞雅加達(dá)綜合指數(shù)漲0.85%，印度孟買30指數(shù)漲1.87%。

【外匯】衰退恐慌下市場對美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的預(yù)期明顯退燒，衡量美元兌六種主要貨幣(歐元、瑞士法郎、日元、加拿大元、英鎊和瑞典克朗)的一籃子美元指數(shù)(DXY)跌0.23%，報(bào)106.21。

【加密貨幣】主流加密貨幣普漲，比特幣漲超10%，報(bào)23745.90美元/枚。以太坊漲逾16%，報(bào)1728.55美元/枚。

【黃金】紐約黃金期貨連漲兩日，COMEX 8月黃金期貨收漲1.80%，創(chuàng)3月17日以來最大收盤漲幅，報(bào)1750.30美元/盎司，自7月5日以來首次收于1750美元上方。

【原油】美油與布油漲跌不一。WTI 9月原油期貨收跌0.86%，報(bào)96.42美元/桶，跌落周三所創(chuàng)的7月20日上周三以來高位;布倫特9月原油期貨收漲0.49%，報(bào)107.14美元/桶，刷新周三所創(chuàng)的7月20日以來高位。

【基礎(chǔ)金屬】倫敦基本金屬多數(shù)上漲。LME期銅連漲五日，收漲125美元，報(bào)7762美元/噸，7月8日以來首次收盤突破7700美元。LME期鋁收漲34美元，報(bào)2456美元/噸。LME期鋅收漲106美元，報(bào)3160美元/噸，創(chuàng)6月末以來新高。LME期鉛收跌16美元，報(bào)1997美元/噸。LME期鎳收漲122美元，報(bào)21935美元/噸。LME期錫收漲9美元，報(bào)24353美元/噸。

【宏觀消息】

二季度GDP環(huán)比降低0.9% 美國陷入技術(shù)性衰退?7月28日晚間，美國經(jīng)濟(jì)分析局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國第二季度實(shí)際GDP環(huán)比折年率-0.9%。一季度實(shí)際GDP環(huán)比折年率為-1.6%。同時(shí)，作為美國經(jīng)濟(jì)最大組成部分的個(gè)人消費(fèi)增長1%，較前一季度有所放緩。報(bào)告顯示，通脹削弱了美國人的購買力，美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策削弱了房地產(chǎn)等利率敏感行業(yè)。這種疲軟可能會(huì)加劇有關(guān)美國是否或何時(shí)進(jìn)入衰退的本已激烈的辯論。盡管經(jīng)濟(jì)衰退的一般經(jīng)驗(yàn)法則是GDP連續(xù)兩個(gè)季度下降，但衰退周期結(jié)束和開始的官方判斷是由美國國家經(jīng)濟(jì)研究局的經(jīng)濟(jì)學(xué)家做出的。

耶倫：盡管連續(xù)兩個(gè)季度GDP萎縮，但美國經(jīng)濟(jì)并非衰退。美國財(cái)政部長耶倫周四表示，盡管連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)負(fù)增長，但美國經(jīng)濟(jì)正處于過渡階段，而不是衰退。耶倫堅(jiān)持認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)衰退是“經(jīng)濟(jì)的廣泛疲軟”，包括大規(guī)模裁員、企業(yè)關(guān)閉、家庭財(cái)務(wù)緊張以及私營部門活動(dòng)放緩。耶倫稱：“這不是我們現(xiàn)在看到的情況。從經(jīng)濟(jì)來看，就業(yè)機(jī)會(huì)繼續(xù)創(chuàng)造，家庭財(cái)務(wù)狀況保持強(qiáng)勁，消費(fèi)者在支出，企業(yè)在增長。”

短端美債收益率周四跌幅突出。周四(7月28日)紐約尾盤，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率跌10.90個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.6759%，盤中交投于2.8233%-2.6471%區(qū)間。短端美債方面，兩年期美債收益率跌13.78個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.8622%，美國二季度GDP初值發(fā)布后、美股開盤前一刻曾跌至日低2.8117%;三年期美債收益率跌14.93個(gè)基點(diǎn)，五年期美債收益率跌14.67個(gè)基點(diǎn)，七年期美債收益率跌13.02個(gè)基點(diǎn)。02/10年期美債收益率利差漲2.478個(gè)基點(diǎn)，報(bào)-19.232個(gè)基點(diǎn)，美國GDP數(shù)據(jù)出爐時(shí)曾漲至-14.369個(gè)基點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)逆回購便利吸引了創(chuàng)紀(jì)錄的參與者。周四(7月28日)，美聯(lián)儲(chǔ)逆回購工具使用規(guī)模為2.240萬億美元。將資金存放于美聯(lián)儲(chǔ)隔夜逆回購便利的參與者數(shù)量周四達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，大約111名參與者在逆回購便利存放了2.24萬億美元資金，超過2015年創(chuàng)下的109名參與者的前一個(gè)歷史記錄。該便利支付2.30%的隔夜利率，幫助暫時(shí)減少銀行體系中的準(zhǔn)備金余額。

經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇的交易員削減對歐洲央行加息的押注。最新數(shù)據(jù)顯示美國連續(xù)兩個(gè)季度萎縮，陷入技術(shù)性衰退。交易員擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退可能蔓延到歐洲，因而急忙下調(diào)對歐洲央行緊縮貨幣政策的押注，債市應(yīng)聲大漲。根據(jù)與歐洲央行會(huì)期對應(yīng)的利率互換，貨幣市場正在定價(jià)歐洲央行到12月底加息96個(gè)基點(diǎn)，為6月中旬以來最低預(yù)測幅度。相比之下，在歐洲央行上周以出人意料的50個(gè)基點(diǎn)加息結(jié)束負(fù)利率時(shí)代之后，貨幣市場的押注接近140個(gè)基點(diǎn)。

【個(gè)股消息】

蘋果(AAPL.US)財(cái)報(bào)略超預(yù)期，庫克預(yù)期收入加速增長。周四美股盤后公布的第三財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，蘋果營收同比增長2%至830億美元，高于市場預(yù)期的828億美元，不過這仍是2020年歐美疫情爆發(fā)以來的最慢增速，較上年同期的大漲36%顯著放緩，也是連續(xù)六個(gè)季度銷售增長減速。每股收益為1.20美元，同比跌8%，高于分析師預(yù)期的1.16美元。凈利潤同比跌10.6%至194.4億美元。毛利率為43.26%，基本持平上年同期的43.29%，好于公司給出的42%至43%區(qū)間。蘋果CEO庫克表示，就總體前景而言，公司預(yù)計(jì)第四財(cái)季的收入將加速增長，不過可能會(huì)出現(xiàn)一些消費(fèi)者支出的疲軟;“確實(shí)在物流、工資和某些芯片組件等成本結(jié)構(gòu)中看到了通脹”，但將繼續(xù)投資。他承認(rèn)，宏觀經(jīng)濟(jì)不佳影響了第三財(cái)季業(yè)績，尤其是在可穿戴設(shè)備和數(shù)字廣告方面。

英特爾(INTC.US)Q2營收、利潤遠(yuǎn)遜于預(yù)期，大幅下調(diào)業(yè)績指引。財(cái)報(bào)顯示，英特爾Q2經(jīng)調(diào)整后營收為153億美元，同比下滑17%，不及分析師預(yù)期的179.6億美元;調(diào)整后每股收益為0.29美元，同比下滑79%，同樣低于分析師預(yù)期的0.69美元。英特爾的傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)——包括PC芯片在內(nèi)的客戶端計(jì)算(CCG)和包括云計(jì)算和服務(wù)器芯片的數(shù)據(jù)中心與人工智能(DCAI)均出現(xiàn)兩位數(shù)的收入下滑，營收分別同比下降25%和16%。業(yè)績指引方面，英特爾將今年全年的調(diào)整后營業(yè)收入指引大幅下調(diào)，從760億美元降至650億-680億美元，降幅10.5%到14.5%，不及市場預(yù)期的747.6億美元;該公司同時(shí)將今年每股收益預(yù)期下調(diào)36%，從3.6美元降至2.3美元，遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期的3.39美元。

亞馬遜(AMZN.US)二季度營收和三季度指引超預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，亞馬遜Q2營收同比增長7%至1212億美元，強(qiáng)于市場預(yù)期的1195.3億美元;凈虧損為20億美元，上年同期凈利潤為78億美元;攤薄后每股虧損為為0.2美元，低于市場預(yù)期的每股收益0.13美元。這是亞馬遜連續(xù)第二個(gè)季度出現(xiàn)凈虧損，上一次該公司出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)季度的凈虧損還要追溯到2014年。經(jīng)營利潤從上年同期的77億美元大幅下降至33億美元，但仍然高于市場預(yù)估的15.7億美元;經(jīng)營利潤率為2.7%，低于上年同期的6.8%，但高于市場預(yù)期的1.65%。值得一提的是，亞馬遜云業(yè)務(wù)AWS營收繼續(xù)維持高速增長，營收同比增長33%至197.4億美元，高于市場預(yù)期的194.1億美元。亞馬遜預(yù)計(jì)，三季度營收在1250-1300億美元區(qū)間，同比漲幅為13%至17%之間，高于市場預(yù)期的1269.7億美元。

【大行評(píng)級(jí)】

RBC Capital：將Meta Platforms(META.US)目標(biāo)價(jià)由200美元下調(diào)至190美元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

Raymond James：將高通(QCOM.US)目標(biāo)價(jià)由222美元下調(diào)至190美元，維持“強(qiáng)烈買入”評(píng)級(jí)。

RBC Capital：將Shopify(SHOP.US)目標(biāo)價(jià)由70美元下調(diào)至60美元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 美股連續(xù)兩日集體收漲 納指創(chuàng)新高 美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息 美元指數(shù)