近日，一則網(wǎng)傳的東方雨虹（002271）刪減版調(diào)研紀(jì)要，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

(資料圖片)

該紀(jì)要內(nèi)容夸張，極為吸引眼球。事實(shí)上，今年以來(lái)“網(wǎng)傳版調(diào)研紀(jì)要”橫流， 真假難辨的調(diào)研紀(jì)要成為股價(jià)“攪局者”，層出不窮的“小作文”也逐漸成為資本市場(chǎng)新的“痼疾”。據(jù)悉，監(jiān)管正不斷出手多維度規(guī)范市場(chǎng)行為。

近日，記者從私募人士處獲悉，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)“中基協(xié)”）近日向私募管理人下發(fā)相關(guān)通知，要求私募證券基金管理人加強(qiáng)對(duì)調(diào)研活動(dòng)、上市公司調(diào)研紀(jì)要的管理。今年8月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)則要求各證券公司規(guī)范調(diào)研紀(jì)要管理。此前，監(jiān)管還對(duì)未及時(shí)澄清謠言的上市公司作出處罰。

“網(wǎng)傳版調(diào)研紀(jì)要”

擾動(dòng)市場(chǎng)

近日，據(jù)媒體報(bào)道，“易簡(jiǎn)財(cái)經(jīng)”微信公眾號(hào)發(fā)布了一則東方雨虹刪減版的調(diào)研紀(jì)要。這份紀(jì)要稱(chēng)，東方雨虹董事長(zhǎng)李衛(wèi)國(guó)已經(jīng)回國(guó)，并表示回來(lái)爭(zhēng)取將公司做到2000億元市值，明年目標(biāo)保持20%收入增長(zhǎng)，70%利潤(rùn)增長(zhǎng)，55億的凈利潤(rùn)。李衛(wèi)國(guó)還透露“東方雨虹要裁員1000人”。對(duì)于此份調(diào)研記錄，東方雨虹相關(guān)人士已向媒體辟謠，稱(chēng)調(diào)研紀(jì)要內(nèi)容為虛假信息。

事實(shí)上，今年以來(lái)，網(wǎng)絡(luò)上流傳的調(diào)研記錄、虛假消息頻頻出現(xiàn)，對(duì)市場(chǎng)造成擾動(dòng)。

比如，今年7月，一份“碳化硅交流紀(jì)要”在多個(gè)股吧論壇、炒股社區(qū)廣泛傳播，以一問(wèn)一答的形式“包裝”成對(duì)天域半導(dǎo)體高管的產(chǎn)業(yè)訪(fǎng)談，其中提及了多家上市公司。7月11日午間，天域半導(dǎo)體便通過(guò)官網(wǎng)發(fā)布嚴(yán)正聲明，稱(chēng)個(gè)別媒體在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布并傳播涉及公司的不實(shí)信息，對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了一定影響。

監(jiān)管多維度規(guī)范市場(chǎng)行為

今年以來(lái)，市場(chǎng)上不僅網(wǎng)傳版調(diào)研紀(jì)要頻頻出現(xiàn)，各種虛假消息拼湊的“小作文”也不斷擾動(dòng)著市場(chǎng)的情緒和個(gè)股表現(xiàn)。在此背景下，監(jiān)管層開(kāi)始出手多維度規(guī)范相關(guān)市場(chǎng)行為。

記者從私募人士處獲悉，近日，中基協(xié)向私募管理人下發(fā)《關(guān)于規(guī)范私募證券基金管理人開(kāi)展投資研究活動(dòng)的通知》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），要求私募證券基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循法律法規(guī)和自律管理規(guī)定，加強(qiáng)合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，針對(duì)公司證券投資、研究活動(dòng)建立全面的防控內(nèi)幕交易機(jī)制，并將相關(guān)機(jī)制納入公司內(nèi)部控制體系。

與此同時(shí)，監(jiān)管還要求私募證券基金管理人應(yīng)當(dāng)自覺(jué)加強(qiáng)對(duì)證券投資、研究活動(dòng)的規(guī)范，開(kāi)展投資、研究活動(dòng)，禁止投研人員主動(dòng)打探內(nèi)幕信息，禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息，禁止從事或者參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)活動(dòng)。

另外，《通知》還指出，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立調(diào)研活動(dòng)的管理制度。私募基金管理人相關(guān)人員進(jìn)行上市公司調(diào)研活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)事先履行所在機(jī)構(gòu)的審批程序，不得主動(dòng)尋求上市公司相關(guān)內(nèi)幕信息。上市公司調(diào)研紀(jì)要僅供內(nèi)部存檔或撰寫(xiě)研究報(bào)告使用，不得違規(guī)對(duì)外發(fā)布或提供給客戶(hù)。

滬上一位私募人士透露：“目前公司所有的調(diào)研記錄均會(huì)存檔，內(nèi)部也搭建了數(shù)據(jù)庫(kù)妥善管理，后續(xù)將根據(jù)此通知繼續(xù)細(xì)化，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士表示：“大多數(shù)私募機(jī)構(gòu)內(nèi)部合規(guī)很少重視內(nèi)部調(diào)研紀(jì)要的管理與隔離，此次中基協(xié)下發(fā)通知規(guī)范投資調(diào)研活動(dòng)，有助于行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，也避免調(diào)研紀(jì)要的流出擾動(dòng)市場(chǎng)。”

今年8月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)也向行業(yè)內(nèi)的各證券公司下發(fā)情況通報(bào)，提出強(qiáng)化三點(diǎn)自律管理要求：一是在研報(bào)中披露證券公司持股情況，且在研報(bào)發(fā)布后兩日不得進(jìn)行相反交易；二是規(guī)范調(diào)研紀(jì)要管理，不得對(duì)外發(fā)布或提供給客戶(hù)；三是加強(qiáng)對(duì)分析師參加外部評(píng)選的管理，報(bào)名后出現(xiàn)負(fù)面情況的應(yīng)及時(shí)告知主辦方并退出參評(píng)。

另外，今年還有上市公司因虛假調(diào)研紀(jì)要，而遭到監(jiān)管處罰。

今年年初，因涉新冠藥物中間體概念，市場(chǎng)上一度流傳著一份假的《富祥藥業(yè)（300497）董事長(zhǎng)交流紀(jì)要》，稱(chēng)富祥藥業(yè)向輝瑞等公司供應(yīng)新冠藥物中間體。此后，公司連續(xù)兩日漲停，但未及時(shí)對(duì)消息進(jìn)行澄清。7月該公司收到了江西證監(jiān)局警示函，稱(chēng)其未及時(shí)澄清對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的媒體傳聞。

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