今日，光伏行業(yè)又迎大事，劍指組件，通威又出手了。

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通威股份40億加碼組件

9月22日，通威股份（600438）發(fā)布公告稱，擬在鹽城市投資25GW高效光伏組件項(xiàng)目，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資約40億元。

對(duì)此，通威表示，在全球碳中和背景下，公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，適當(dāng)拓展組件環(huán)節(jié)，有利于充分發(fā)揮自身在高純晶硅和太陽(yáng)能電池領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，形成更具競(jìng)爭(zhēng)力的光伏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，持續(xù)為產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴提供優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的高純晶硅和太陽(yáng)能電池產(chǎn)品的同時(shí)，也為終端用戶輸出高性價(jià)比的組件產(chǎn)品，進(jìn)一步保障公司光伏業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，符合公司“打造世界級(jí)清潔能源運(yùn)營(yíng)商”的發(fā)展戰(zhàn)略。

這其中有兩點(diǎn)關(guān)鍵信息，“適當(dāng)拓展組件環(huán)節(jié)”和“輸出高性價(jià)比的組件產(chǎn)品”。

兩點(diǎn)關(guān)鍵信息

為什么說(shuō)這兩點(diǎn)比較關(guān)鍵呢？

一方面，當(dāng)前光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，內(nèi)卷十分嚴(yán)重，謀求產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化布局已成為行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。在此背景下，對(duì)于組件企業(yè)來(lái)說(shuō)，占據(jù)著硅料成本優(yōu)勢(shì)的通威到底想介入組件環(huán)節(jié)到什么程度就極為關(guān)鍵了。

通威想不想在自己多晶硅、電池片雙龍頭的頭銜上再加一個(gè)“組件龍頭”呢？這個(gè)尚有待后續(xù)觀察，不過(guò)從此次項(xiàng)目的規(guī)模來(lái)看，所謂“適當(dāng)拓展”或也有些過(guò)于輕描淡寫。

25GW是什么概念呢？大概就去年的全球光伏組件出貨量第二名的規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，2021年隆基股份單晶組件出貨量38.52GW位列全球第一；晶澳科技（002459）與天合光能2021年組件出貨量不分伯仲，根據(jù)PV InfoLink的統(tǒng)計(jì)，二者并列全球第二名。根據(jù)財(cái)報(bào)，晶澳2021年電池組件出貨量25.45GW，其中海外出貨量占比60%，國(guó)內(nèi)出貨量占比40%；天合光能2021年組件出貨量為24.8GW。

當(dāng)然，根據(jù)通威的規(guī)劃，到2023年通威電池產(chǎn)能將超過(guò)100GW。根據(jù)行業(yè)調(diào)研得出的推測(cè)來(lái)看，一體化布局下的電池和組件產(chǎn)能比例約為1:1.2~1.3左右，面對(duì)如此大體量的電池產(chǎn)能，通威如果想內(nèi)部消化，那么意味著組件產(chǎn)能至少將超過(guò)120GW。

若以120GW的出貨量計(jì)算，那么此時(shí)的25GW確實(shí)算的上“適當(dāng)拓展”了。

事實(shí)上，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通威股份進(jìn)軍組件業(yè)務(wù)，可能令國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力較弱的二三四線低價(jià)競(jìng)標(biāo)企業(yè)逐步出局，這不僅推動(dòng)行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，還會(huì)不斷蠶食第二梯隊(duì)市場(chǎng)份額。

至于通威會(huì)不會(huì)對(duì)隆基組件龍頭寶座產(chǎn)生威脅，暫且留待觀察。

全面打響電池組件價(jià)格戰(zhàn)？

眾所周知，去年和今年整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)基本被上游硅料侵蝕。企業(yè)賺錢效應(yīng)從上游、中游至下游依次遞減，電池片企業(yè)夾在硅片和組件中間去年盈利情況較為難看。

而來(lái)到今年，雖然硅料價(jià)格仍居高不下，甚至還有繼續(xù)走強(qiáng)的趨勢(shì)，但電池企業(yè)表現(xiàn)比去年好。

如今一方面大尺寸電池供給相對(duì)于下游需求仍緊俏，另一方面電池片頻頻提價(jià)和產(chǎn)能釋放，電池企業(yè)迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升，今年電池片環(huán)節(jié)盈利已有所修復(fù)。

但隨著電池片企業(yè)的壓力緩解，盈利能力恢復(fù)。自然而然的，壓力就又來(lái)到了組件環(huán)節(jié)。

而組件與電池片環(huán)節(jié)不同，此前在電池片漲價(jià)時(shí)，業(yè)內(nèi)就傳出組件企業(yè)停工檢修的消息。上游漲價(jià)向下傳導(dǎo)過(guò)程中，到組件端就遭受了一定阻力，因?yàn)橄掠坞娬久鎸?duì)高價(jià)組件，可能會(huì)選擇項(xiàng)目暫緩，去年四季度已經(jīng)發(fā)生過(guò)類似的事件。

可以說(shuō)，現(xiàn)在組件企業(yè)已處于上下“雙重?cái)D壓”的兩難局面。

而得益于硅料、電池片環(huán)節(jié)的自供，通威在組件環(huán)節(jié)上面的優(yōu)勢(shì)可謂得天獨(dú)厚。自進(jìn)軍組件環(huán)節(jié)以來(lái)，通威已經(jīng)先后以1.942元/W拿下了華潤(rùn)電力第五批3GW光伏組件集采、1.981元/W拿下廣東省電力開發(fā)有限公司2022年第三批光伏組件(標(biāo)段一)采購(gòu)以及國(guó)家電投四川公司甘孜州正斗光伏實(shí)證實(shí)驗(yàn)基地項(xiàng)目組件招標(biāo)，其實(shí)力不容小覷。

這就是為什么說(shuō)公告中提到的“輸出高性價(jià)比的組件產(chǎn)品”是關(guān)鍵信息的原因所在了。

這是否代表著通威未來(lái)有可能全面打響電池組件價(jià)格戰(zhàn)呢？值得思考。但能想象的是，一旦通威全面開啟組件價(jià)格戰(zhàn)，其他玩家或?qū)⒚媾R前所未有的壓力。

光伏或迎“黑色星期五”

當(dāng)然，雖然對(duì)于其他組件玩家來(lái)說(shuō)，通威進(jìn)軍組件頗有些“仗勢(shì)欺人”的感覺。但實(shí)際上，通威或許也是被迫應(yīng)戰(zhàn)。

今年以來(lái)，多晶硅價(jià)格持續(xù)上漲，據(jù)硅業(yè)分會(huì)8月31日發(fā)布的國(guó)內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)為30.51萬(wàn)元/噸，相比去年年初不足10萬(wàn)元/噸漲幅超過(guò)兩倍，價(jià)格創(chuàng)下10年新高。

而此次背景下，一方面光伏組件企業(yè)紛紛提前鎖定貨源，發(fā)布大額采購(gòu)合同；而另一方面，中下游企業(yè)也在通過(guò)向硅料、硅片等環(huán)節(jié)的專業(yè)化企業(yè)進(jìn)行上、下游領(lǐng)域延伸或與一體化廠商建立合資、參股等方式的合作關(guān)系補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈短板。

比如，天合光能6月17日發(fā)布公告，擬投建天合光能(西寧)新能源產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，其中包括年產(chǎn)15萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目，其中一期項(xiàng)目(5萬(wàn)噸高純多晶硅等項(xiàng)目)預(yù)計(jì)于2023年底前完成。

4月7日，中環(huán)股份和TCL科技（000100）雙雙發(fā)布公告稱，該公司及TCL科技集團(tuán)股份有限公司與內(nèi)蒙古自治區(qū)及呼和浩特市人民政府達(dá)成合作，將在呼和浩特市投資建設(shè)中環(huán)產(chǎn)業(yè)城項(xiàng)目群。

項(xiàng)目群規(guī)劃和建設(shè)內(nèi)容包括：產(chǎn)能約12萬(wàn)噸的高純多晶硅項(xiàng)目、半導(dǎo)體單晶硅材料及配套項(xiàng)目、國(guó)家級(jí)硅材料研發(fā)中心項(xiàng)目，總投資約206億元。

中下游廠家進(jìn)軍硅料謀求自供的情況下，實(shí)際上也是在蠶食通威的市場(chǎng)，通威進(jìn)軍組件未嘗不是一種反擊。

除此之外需注意的是，盡管當(dāng)前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)今年硅料較難出現(xiàn)價(jià)格下降，但明年又如何呢？瘋狂擴(kuò)產(chǎn)之下，硅料價(jià)格回落只是早晚的事，甚至不排除產(chǎn)能大幅過(guò)剩，導(dǎo)致硅料價(jià)格狂降的可能。

為了在硅料過(guò)剩之前提早布局新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，通威加碼組件環(huán)節(jié)也無(wú)可厚非。對(duì)于通威來(lái)說(shuō)，加碼組件既能傳導(dǎo)未來(lái)過(guò)剩的硅料產(chǎn)能，也能通過(guò)組件搶奪一定的終端市場(chǎng)，可謂一舉兩得。

最后說(shuō)一下，此前8月19日僅僅是通威要進(jìn)軍組件環(huán)節(jié)的消息就引得光伏板塊巨震，晶澳科技、天合光能、隆基綠能（601012）等一眾組件巨頭紛紛大跌。

如今，通威再度發(fā)力重磅加碼組件，是否還會(huì)引發(fā)巨震呢？明日拭目以待，也歡迎各位投資者留言發(fā)表觀點(diǎn)。

關(guān)鍵詞： 黑色星期五 通威股份