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摘要 【睿遠基金傅鵬博上半年大舉買入勝宏科技、寒武紀、新易盛】8月27日，知名基金經(jīng)理傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值披露了2025年半年報。從持倉來看，截至二季度末，該基金的前二十大重倉股分別為勝宏科技、騰訊控股、寧德時代、中國移動、立訊精密、新易盛、寒武紀、巨星科技、三諾生物、邁為股份、博遷新材、舜宇光學(xué)科技、廣匯能源、信達生物、阿里巴巴-Ｗ、比亞迪、東山精密、藍曉科技、蘇大維格、伯特利。

8月27日，知名基金經(jīng)理傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值披露了2025年半年報。今年上半年，該基金A份額收益率為8.39%，跑贏業(yè)績比較基準（4.33%）。

從持倉來看，截至二季度末，該基金的前二十大重倉股分別為勝宏科技、騰訊控股、寧德時代、中國移動、立訊精密、新易盛、寒武紀、巨星科技、三諾生物、邁為股份、博遷新材、舜宇光學(xué)科技、廣匯能源、信達生物、阿里巴巴-Ｗ、比亞迪、東山精密、藍曉科技、蘇大維格、伯特利。

圖片來源：睿遠成長價值2025年中報

今年上半年，該基金累計凈買入金額較多的股票包括勝宏科技、寒武紀、新易盛，凈買入金額分別為6.68億元、5.77億元、5.58億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，新易盛、寒武紀7月以來股價均已翻倍，漲幅均超120%；勝宏科技7月以來的漲幅也在50%以上。

睿遠成長價值基金經(jīng)理傅鵬博、朱璘在半年報中表示，上半年，“穩(wěn)定現(xiàn)金流高分紅和熱點主題下微盤”風格指數(shù)的表現(xiàn)遠好于其他投資策略，這一觀察是2024年市場風格的延續(xù)。下半年，流動性充裕的現(xiàn)狀疊加以險資為代表的大資金加大權(quán)益資產(chǎn)配置需求，紅利資產(chǎn)繼續(xù)受到青睞順理成章。此外，A股歷來會尋找高景氣和高增長的行業(yè)并給予相應(yīng)公司估值溢價，市場持續(xù)追逐熱點行業(yè)和彈性公司也不會停止。

在傅鵬博、朱璘看來，貨幣和財政政策下半年有望進一步發(fā)力，以夯實需求企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)。7月，促進內(nèi)需政策頻頻亮相，后續(xù)加大中低端收入群體的保障，針對醫(yī)保、養(yǎng)老金等方面的支持政策或陸續(xù)出臺，包括已有消費補貼政策的延續(xù)。當下流動性非常寬松，內(nèi)需政策儲備較多，不缺利好后市的因素。

未來當工業(yè)品價格指數(shù)筑底回升，傅鵬博、朱璘預(yù)計，價格上漲不影響下游實物銷售量，期間費用相對剛性條件下，企業(yè)利潤有望恢復(fù)到增長軌道，對資本市場將是一大利好，或帶來順周期行業(yè)的投資機會，如鋼鐵、煤炭和水泥等。

傅鵬博、朱璘表示，隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，將對轉(zhuǎn)好的行業(yè)和公司做“查缺補漏”。該基金組合投資PCB和AI經(jīng)驗顯示，標的增長拐點在2024年下半年或更早就有端倪，這需要盡早研究和儲備。對于主營業(yè)務(wù)中外需占比較大的標的公司，上半年經(jīng)歷較高出口增長后，需要密切觀察經(jīng)營變化和對沖手段，做好調(diào)整預(yù)案。

關(guān)鍵詞： 睿遠基金傅鵬博上半年大舉買入勝宏科技、寒武紀、新易盛 勝宏科技（300476） 新易盛（300502） 寒武