7月28日，滬深兩市成交額連續(xù)第6個交易日破萬億，北向資金也在今日回流超80億元，市場情緒進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。截至收盤時，滬指收盤下跌0.58%，收報(bào)3361.59點(diǎn);深證成指下跌0.05%，收報(bào)14086.42點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲1.61%，收報(bào)3284.92點(diǎn)。兩市成交額達(dá)到1.27萬億元，醫(yī)藥生物、食品飲料和銀行板塊漲幅居前。機(jī)構(gòu)人士表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面強(qiáng)勁，A股的流動性環(huán)境可能要好于大多數(shù)投資者的預(yù)期，中長期來看，市場向上趨勢不改。

多板塊發(fā)力

北向資金凈流入超80億元

具體來看，滬深兩市總市值排名居前的公司多數(shù)上漲。截至收盤時，貴州茅臺、工商銀行、建設(shè)銀行、寧德時代、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國平安、五糧液全部收紅，漲幅分別為3.27%、1.08%、1.38%、6.07%、2.82%、0.34%、0.84%、2.39%。

板塊方面，申萬一級28個行業(yè)中，醫(yī)藥生物、食品飲料、銀行等6個板塊上漲。白酒股當(dāng)日午后再度發(fā)力，迎駕貢酒漲停，五糧液漲逾2%;銀行股也表現(xiàn)強(qiáng)勢，瑞豐銀行一度漲超7%，招商銀行、寧波銀行、興業(yè)銀行等跟漲;此外，鈉離子電池概念當(dāng)日也大幅走強(qiáng)，漲3.96%，百川股份、圣陽股份漲停，容百科技、華陽股份等多股跟漲。

北向資金終結(jié)了連續(xù)三日的凈流出，大幅凈流入A股市場80.52億元。其中滬股通凈流入24.28億元，深股通凈流入56.25億元。

長城基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向威達(dá)認(rèn)為，近期市場大跌主要還是由市場恐慌情緒引發(fā)。部分板塊連續(xù)幾年積累的漲幅較大、估值過高的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放，投資者無需過度悲觀。另外，本月央行意外降準(zhǔn)也很可能預(yù)示著下半年貨幣政策繼續(xù)保持穩(wěn)中偏松基調(diào)，A股的流動性環(huán)境很可能比大多數(shù)投資者預(yù)期的要好。

對于當(dāng)前市場表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)均持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，目前短期情緒主導(dǎo)下有一定下跌慣性的可能，但從偏長期維度來看，宏觀經(jīng)濟(jì)保持韌性，基本面對市場仍有支撐。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)方面，降準(zhǔn)的目標(biāo)以“穩(wěn)信用”為主，下半年經(jīng)濟(jì)增勢或強(qiáng)于市場預(yù)期。

國泰君安表示，多重因素的影響導(dǎo)致了市場的回調(diào)。但這些因素的影響偏短期，短期擾動之后，指數(shù)將逐步企穩(wěn)，市場中期向好趨勢不變，決定市場中期走勢的經(jīng)濟(jì)、政策、資金等宏觀大的方向依然并未改變。

“從中長期來看，A股或具備長期慢牛基礎(chǔ)。具體來看，當(dāng)前中國持續(xù)從投資驅(qū)動為主導(dǎo)的發(fā)展模式，向創(chuàng)新驅(qū)動為主導(dǎo)的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變的進(jìn)程沒有發(fā)生變化。海外資金持續(xù)的增加，對A股資產(chǎn)的配置趨勢和歷史進(jìn)程沒有發(fā)生變化。國內(nèi)的居民儲蓄和機(jī)構(gòu)的資金持續(xù)的增加，對股票資產(chǎn)的配置歷史趨勢也沒有發(fā)生變化。”平安基金相關(guān)負(fù)責(zé)人指出。

8000億增量資金蓄勢待發(fā)

聚焦成長新動能

作為A股市場中最大的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金一直受到市場關(guān)注。銀河證券基金研究中心最新發(fā)布的公募基金股票方向基金資金頭寸測算報(bào)告顯示，近期公募基金最大可買入A股的資金大約為8581億元。

具體來看，已經(jīng)披露季報(bào)的股票基金剩余資金7302億元，包括股票基金剩余資金697.09億元，混合基金剩余資金6604.95億元;未披露季報(bào)的股票基金剩余資金約789億元。此外，7月新成立股票方向基金剩余資金約490億元。值得注意的是，這些基金大多還未來得及大規(guī)模建倉。銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示，綜合來看，目前公募基金最大可動用資金金額基本在8000億元至11000億元之間，且過去幾個季度一直比較穩(wěn)定。最大可動用資金作為公募基金流動性管理的最后手段，可以為公募股票投資的穩(wěn)定提供重要支持。機(jī)構(gòu)人士指出，隨著A股市場制度不斷完善，吸引機(jī)構(gòu)、居民資金持續(xù)入市，微觀資金面大趨勢仍向好。

二季度以來，機(jī)構(gòu)投資熱情明顯向雙創(chuàng)板塊轉(zhuǎn)移，配置力度不斷提升。近期ETF資金流入情況也顯示，聚焦科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板投資的雙創(chuàng)ETF吸引了不少資金關(guān)注。而在資金布局方向上，代表著經(jīng)濟(jì)新動能的高端制造、新能源等硬科技仍然是市場的主線。

“從產(chǎn)業(yè)趨勢的角度來看，高端制造和科技創(chuàng)新是未來的主要發(fā)展方向。在尋找新的經(jīng)濟(jì)增長動力中，我們已經(jīng)意識到產(chǎn)業(yè)鏈完整的重要性，積極補(bǔ)短板、鍛長板，抓住具備優(yōu)勢的高端制造產(chǎn)業(yè)，攻克被國外卡脖子的高技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒊蔀槲磥碇饕l(fā)展方向。”泰達(dá)宏利基金一位負(fù)責(zé)人指出。

國家統(tǒng)計(jì)局7月26日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2020年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能指數(shù)比上年增長35.3%，各項(xiàng)分類指數(shù)與上年相比均有提升。2015年至2020年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能指數(shù)分別為119.6、146.9、191.2、257.9、325.5和440.3，分別比上年增長19.6%、22.8%、30.2%、34.9%、26.2%和35.3%。“2020年，盡管遭受新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊，以新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式為主要內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能實(shí)現(xiàn)逆勢快速增長，成為推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)大支撐。”國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究所所長閭海琪表示。從主要構(gòu)成指標(biāo)來看，2020年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重為11.7%，比上年提高0.2個百分點(diǎn)。高技術(shù)產(chǎn)品出口額增長6.5%，占出口總額的比重為29.94%，比上年提高0.68個百分點(diǎn)。