國(guó)海證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京東集團(tuán)-SW(09618)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年?duì)I收為10616/12232/14406億元，歸母凈利為104/211/267億元，目標(biāo)價(jià)291港元。

該行預(yù)計(jì)，集團(tuán)2022Q3實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收2443億元，2022Q3Non-GAAP歸母凈利潤(rùn)71億元，Non-GAAP歸母凈利率環(huán)比提升0.5%至2.9%。雖然季度履約費(fèi)用因疫情有所提升，但源于①京東零售：品類(lèi)持續(xù)優(yōu)化和規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的利潤(rùn)空間提升;②京東物流：客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)改善;③新業(yè)務(wù)：預(yù)算投放更為謹(jǐn)慎，京喜拼拼戰(zhàn)略收縮不斷優(yōu)化UE，環(huán)比預(yù)計(jì)持續(xù)減虧。

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