天貓宣稱2025年是首個(gè)AI全面落地的“雙11”，重磅推出6款A(yù)I導(dǎo)購(gòu)應(yīng)用；京東于大促前夕發(fā)布京小智5.0，著力提升售前咨詢轉(zhuǎn)化率；抖音借力豆包大模型，開拓電商領(lǐng)域新入口……隨著2025年電商大促收官，AI技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用成為這場(chǎng)消費(fèi)盛宴中最搶眼的核心亮點(diǎn)。

坤元資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人就此表示，人工智能已全面滲透電商大促場(chǎng)景，驅(qū)動(dòng)行業(yè)從“流量競(jìng)爭(zhēng)”向“效率競(jìng)爭(zhēng)”深度轉(zhuǎn)型，更為資本市場(chǎng)打開了長(zhǎng)期投資空間。投資者可重點(diǎn)聚焦算力基礎(chǔ)設(shè)施、跨境電商、生成式AI應(yīng)用、智能供應(yīng)鏈等細(xì)分領(lǐng)域，把握行業(yè)變革中的投資機(jī)遇。

“雙11”激戰(zhàn)正酣 AI重構(gòu)電商生態(tài)

“雙11”雖是全民狂歡的購(gòu)物盛宴，但繁復(fù)的滿減計(jì)算、精準(zhǔn)的預(yù)售卡點(diǎn)等環(huán)節(jié)，往往讓不少消費(fèi)者倍感疲憊。而AI技術(shù)的涌現(xiàn)與深度落地，恰好為破解購(gòu)物痛點(diǎn)、升級(jí)消費(fèi)體驗(yàn)提供了全新路徑，淘寶天貓?jiān)贏I領(lǐng)域的創(chuàng)新探索，正是這一行業(yè)趨勢(shì)的生動(dòng)寫照。

消費(fèi)端，6款A(yù)I導(dǎo)購(gòu)應(yīng)用精準(zhǔn)覆蓋多元購(gòu)物場(chǎng)景：“AI萬能搜”能精準(zhǔn)理解復(fù)雜語義表述，并提供購(gòu)物攻略；“AI幫我挑”以對(duì)話引導(dǎo)精準(zhǔn)篩選商品，直擊用戶核心需求；“拍立淘”升級(jí)為多模態(tài)AI搜索，為消費(fèi)者推薦價(jià)格更優(yōu)的商品；淘寶主頁(yè)搜索基于全網(wǎng)口碑自動(dòng)生成“品類清單”，更能實(shí)時(shí)解答購(gòu)物問題；“AI試衣”支持一鍵上身試穿心儀穿搭；每位用戶還可獲得專屬定制的“AI清單”，盡享個(gè)性化購(gòu)物體驗(yàn)。

商家端，淘寶天貓持續(xù)推動(dòng)AI技術(shù)滲透電商經(jīng)營(yíng)全鏈路，圍繞AI數(shù)據(jù)分析、AI營(yíng)銷、AI美工、AI客服四大核心場(chǎng)景，通過系列智能產(chǎn)品迭代升級(jí)，為商家提供切實(shí)好用的AI工具，全方位賦能經(jīng)營(yíng)提質(zhì)增效。

AI賦能之下，電商行業(yè)全面邁入效率革命新階段，亮眼數(shù)據(jù)見證顯著成效：“雙11”期間，淘寶“AI萬能搜”精準(zhǔn)響應(yīng)近5000萬個(gè)消費(fèi)需求，“AI清單”為用戶量身定制約200萬份購(gòu)物方案；拍立淘為超400萬用戶提供一鍵查找同款價(jià)優(yōu)或同類好物的便捷服務(wù)；店小蜜AI客服累計(jì)接待消費(fèi)者達(dá)3億人次，其中1億人次實(shí)現(xiàn)AI自動(dòng)承接，助力商家轉(zhuǎn)化效率提升30%。

AI賦能的深層影響，遠(yuǎn)不止于單純的降本增效，更推動(dòng)電商行業(yè)的流量分配邏輯與生態(tài)角色發(fā)生根本性變革。中國(guó)網(wǎng)絡(luò)社會(huì)組織聯(lián)合會(huì)與中國(guó)國(guó)際電子商務(wù)中心聯(lián)合編制的《中國(guó)新電商發(fā)展報(bào)告（2025）》指出，新一代信息技術(shù)正以前所未有的態(tài)勢(shì)全鏈條賦能新電商生態(tài)，為行業(yè)發(fā)展注入源源不斷的創(chuàng)新活力。AI大模型已深度滲透直播選品、智能客服等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，78%的直播電商積極應(yīng)用生成式AI優(yōu)化運(yùn)營(yíng)流程；虛擬主播與個(gè)性化推薦系統(tǒng)重構(gòu)消費(fèi)決策路徑，讓購(gòu)物決策更高效、更精準(zhǔn)。

AI紅利加速釋放 四大賽道掘金未來

電商大促中的AI落地并非孤立的行業(yè)現(xiàn)象，而是“十五五”規(guī)劃建議“人工智能+”行動(dòng)全面實(shí)施的生動(dòng)實(shí)踐，更與資本市場(chǎng)的AI投資熱潮形成強(qiáng)烈呼應(yīng)。《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》明確提出，全面實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，以人工智能引領(lǐng)科研范式變革，加強(qiáng)人工智能同產(chǎn)業(yè)發(fā)展、文化建設(shè)、民生保障、社會(huì)治理相結(jié)合，搶占人工智能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用制高點(diǎn)，全方位賦能千行百業(yè)。這一國(guó)家戰(zhàn)略層面的部署，為AI技術(shù)在各行業(yè)的深度融合提供了堅(jiān)實(shí)政策保障，也為資本市場(chǎng)劃定了長(zhǎng)期投資主線。

從資本市場(chǎng)表現(xiàn)來看，AI賽道早已成為確定性增長(zhǎng)引擎。據(jù)產(chǎn)業(yè)家統(tǒng)計(jì)，2025年前三個(gè)季度，人工智能領(lǐng)域一級(jí)市場(chǎng)共發(fā)生548起交易事件，同比增長(zhǎng)44.59%。細(xì)分賽道中，AI通用應(yīng)用和AI行業(yè)應(yīng)用占據(jù)近一半，成為增長(zhǎng)最迅猛的兩條主線；交易金額方面，AI行業(yè)應(yīng)用躍升為資金最集中的賽道，規(guī)模達(dá)150億元。

受益于AI熱潮，坤元資產(chǎn)FOF生態(tài)圈近期喜迎IPO碩果。2025年10月16日，機(jī)器人服務(wù)智能體公司云跡（02670.HK），成功在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市。作為一家領(lǐng)先的機(jī)器人服務(wù)AI賦能技術(shù)企業(yè)，云跡主要提供機(jī)器人及套件、輔以AI數(shù)字化系統(tǒng)的服務(wù)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料顯示，于2024年在機(jī)器人智能體市場(chǎng)擁有可適應(yīng)三維多層空間的機(jī)器人的參與者中，云跡的同時(shí)在線機(jī)器人日均數(shù)量達(dá)到27,000臺(tái)及服務(wù)消費(fèi)者數(shù)量達(dá)到2.3億人次，排名全球第一。

坤元資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人就此表示，作為“科技中國(guó)”戰(zhàn)略的堅(jiān)定踐行者，坤元資產(chǎn)始終聚焦具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵核心技術(shù)與引領(lǐng)未來的基礎(chǔ)前沿技術(shù)，前瞻布局新一代信息技術(shù)、高端裝備、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。從資本市場(chǎng)資金流向與坤元資產(chǎn)FOF生態(tài)圈的優(yōu)異表現(xiàn)來看，AI產(chǎn)業(yè)的高景氣度已得到充分印證。可以預(yù)見，電商大促作為AI技術(shù)規(guī)模化落地的核心場(chǎng)景，正從單點(diǎn)應(yīng)用走向全鏈路滲透，其爆發(fā)式需求已催生出多個(gè)高增長(zhǎng)細(xì)分賽道，投資者可聚焦算力基礎(chǔ)設(shè)施、跨境電商、生成式AI應(yīng)用、智能供應(yīng)鏈四大領(lǐng)域前瞻布局。

算力基礎(chǔ)設(shè)施是AI應(yīng)用的“數(shù)字底座”。作為AI大規(guī)模應(yīng)用的核心支撐，算力基礎(chǔ)設(shè)施將直接受益于電商平臺(tái)持續(xù)加碼的技術(shù)投入。2025年2月，阿里巴巴宣布未來三年將投入超3800億元用于云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，總額超過去十年總和，創(chuàng)下中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在該領(lǐng)域的最大規(guī)模投資紀(jì)錄。

跨境電商是AI驅(qū)動(dòng)的“全球通路”。《全球數(shù)字貿(mào)易發(fā)展報(bào)告2025》指出，隨著技術(shù)迭代、算法逐步成熟，AI與跨境電商加速融合，廣泛滲透到文本、圖像、音視頻等領(lǐng)域，在洞察、設(shè)計(jì)、選品、運(yùn)營(yíng)、客服、營(yíng)銷及供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，全方位賦能跨境電商。隨著AI在多語言實(shí)時(shí)溝通、跨區(qū)域供應(yīng)鏈智能調(diào)度、本地化精準(zhǔn)營(yíng)銷等場(chǎng)景的深度應(yīng)用，將大幅降低全球貿(mào)易門檻，加速行業(yè)效率提升，為跨境電商發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

生成式AI應(yīng)用是商家經(jīng)營(yíng)的“數(shù)智引擎”。生成式AI應(yīng)用涵蓋商品素材生成、智能客服、對(duì)話式導(dǎo)購(gòu)等商家核心剛需工具，隨著商家數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷深化，市場(chǎng)需求將持續(xù)爆發(fā)，成為賦能商家提質(zhì)增效的關(guān)鍵支撐。《生成式人工智能應(yīng)用發(fā)展報(bào)告（2025）》顯示，截至2025年6月，我國(guó)生成式人工智能用戶規(guī)模達(dá)5.15億人，較2024年12月增長(zhǎng)2.66億人，用戶規(guī)模半年翻番；普及率為36.5%。

智能供應(yīng)鏈?zhǔn)墙当驹鲂У摹昂诵淖ナ帧薄膸?kù)存動(dòng)態(tài)調(diào)控的精準(zhǔn)施策，到物流路徑優(yōu)化的極致提效，再到市場(chǎng)需求的前瞻預(yù)判，AI的深度滲透將大幅壓縮行業(yè)綜合成本、提升周轉(zhuǎn)效率，為供應(yīng)鏈高質(zhì)量發(fā)展筑牢根基、注入澎湃動(dòng)能！

AI浪潮奔涌澎湃，投資錨定數(shù)智新程。電商與AI雙向奔赴，既引爆效率革命、催生價(jià)值裂變，更開辟共榮共贏的全新藍(lán)海。從消費(fèi)端的精準(zhǔn)破局到產(chǎn)業(yè)端的效能革新，AI重塑電商生態(tài)的浪潮已勢(shì)不可擋，這既是時(shí)代演進(jìn)的必然趨勢(shì)，更是資本市場(chǎng)的價(jià)值沃土。投資者唯有緊盯技術(shù)迭代前沿，深耕AI賦能核心賽道，方能在數(shù)智長(zhǎng)潮中搶灘登陸、“智”勝未來！

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