“跨境理財通”業務試點設定總額度，目前暫定為1500億元人民幣;單人投資者投資額度也限定100萬元人民幣以內，而且必須是自有資金;參與的銀行和個人投資者都有門檻要求……

備受期待的“跨境理財通”業務試點實施細則即將出爐! 5月6日，中國人民銀行廣州分行發布關于《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則(征求意見稿)》公開征求意見的通知，通知顯示，人民銀行廣州分行、深圳市中心支行，中國銀行保險監督管理委員會廣東監管局、深圳監管局，中國證券監督管理委員會廣東監管局、深圳監管局共同起草了《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則(征求意見稿)》(以下簡稱“意見稿”)。

相關部門負責人表示，開展“跨境理財通”試點是金融支持粵港澳大灣區建設的重要舉措，同時也是我國推進資本項目可兌換、擴大金融市場對外開放的有益嘗試。試點業務的開展，一是有利于促進大灣區跨境投資便利化，營造粵港澳大灣區優質生活圈，進一步深化粵港澳合作;二是有利于探索個人資本項目跨境交易，穩步推進資本項目可兌換;三是有利于拓寬居民個人跨境證券投資的渠道，擴大我國金融市場對外開放。

通知指出，意見反饋截至時間為2021年5月21日。不過，對于“跨境理財通”推出的時間，通知并未提及。值得一提的是，人民銀行廣州分行行長白鶴祥在今年3月份曾表示，“跨境理財通”將會在粵港澳三地實現人員的安全自由流動后落實。

業務試點總額度暫定1500億元人民幣

“跨境理財通”業務指粵港澳大灣區內地和港澳投資者通過區內銀行體系建立的閉環式資金管道，跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產品或理財產品(以下統稱“投資產品”)。“跨境理財通”分為“北向通”和“南向通”。其中，“北向通”指港澳投資者在粵港澳大灣區內地代銷銀行開立個人投資賬戶，通過閉環式資金管道匯入資金購買內地代銷銀行銷售的投資產品;“南向通”指粵港澳大灣區內地投資者在港澳銷售銀行開立個人投資賬戶，通過閉環式資金管道匯出資金購買港澳銷售銀行銷售的投資產品。

意見稿提出，“北向通”跨境資金凈流入額上限和“南向通”跨境資金凈流出額上限均不超過 “跨境理財通”業務試點總額度。目前，“跨境理財通”業務試點總額度暫定為1500億元人民幣。

人民銀行廣州分行、深圳市中支將每個工作日通過官方網站公布“跨境理財通”總額度使用情況。人民銀行將視情況對“跨境理財通”業務試點總額度和單個投資者額度進行調整。

“跨境理財通”業務試點使用人民幣進行跨境結算，資金兌換在離岸市場完成。“北向通”和“南向通”資金跨境匯劃均通過人民幣跨境支付系統(CIPS)辦理。

意見稿提出，內地代銷銀行和內地合作銀行應與經港澳金融管理部門確定納入試點范圍的港澳銷售銀行和港澳合作銀行通過協商開展合作，簽署“跨境理財通”試點業務合作協議。

內地哪些銀行可以成為代銷銀行和合作銀行呢?意見稿明確了相關要求，包括在粵港澳大灣區內地9市注冊法人銀行或設立分支機構;具備3年以上開展跨境人民幣結算業務的經驗;已建立開展“跨境理財通”業務的內控制度、操作規程、賬戶管理和風險控制措施，確保具備從事“跨境理財通”業務及其風險管理需要的專業人員、業務處理系統、會計核算系統和管理信息系統等人力、物力資源;建立“跨境理財通”投資者權益保護及投訴糾紛解決相關機制;具有資金跨境流動額度控制和確保資金閉環匯劃的技術條件，內地代銷銀行還需具備確保資金封閉管理的技術條件，能確保所代銷“北向通”投資產品符合金融管理部門相關要求。

意見稿提出，內地代銷銀行和內地合作銀行評估完成后，應向所在地副省級以上人民銀行分支機構、銀保監局、證監局報備。

個人投資者：家庭金融資產有要求

需要關注的是，“跨境理財通”業務試點對單個投資者也實行額度管理，投資額度為100萬元人民幣。“北向通”個人資金凈匯入額=“北向通”資金累計匯入額-“北向通”資金累計匯出額;“南向通”個人資金凈匯出額=“南向通”資金累計匯出額-“南向通”資金累計匯入額。內地代銷銀行和內地合作銀行應確保單個投資者“北向通”和“南向通”資金凈匯入(出)額不超出投資額度。

值得一提的有，內地代銷銀行接受港澳投資者匯入“北向通”資金，不納入港澳居民個人向內地同名銀行賬戶匯入匯款每人每天最高限額管理。內地代銷銀行接受港澳投資者匯入、匯出“北向通”資金不納入個人人民幣II類銀行賬戶與非綁定賬戶日累計量、年累計量限額管理。

內地投資者和港澳投資者應使用自有資金購買投資產品，不得募集他人資金或使用其他非自有資金進行投資。

對于投資者而言，開通跨境理財通也是有門檻的。

對于內地投資者而言，開展“南向通”業務必須具有完全民事行為能力;具有粵港澳大灣區內地9市戶籍或在粵港澳大灣區內地9市連續繳納社保或個人所得稅滿5年;具有2年以上投資經歷，且滿足最近3個月家庭金融凈資產月末余額不低于100萬元人民幣，或者最近3個月家庭金融資產月末余額不低于200萬元人民幣。

對于港澳投資者而言，開展“北向通”業務的港澳投資者應符合港澳金融管理部門規定的相關要求。港澳投資者業務資格由港澳合作銀行進行核實。

投資者只能選擇一家合作銀行

意見稿明確了辦理跨境理財“北向通” 和“南向通”業務涉及的合作關系建立及解除、賬戶開立、資金用途、資金劃轉、信息報送、理財產品范圍、投資者資格審核及適當性管理、銷售及宣傳管理等規范。

意見稿提出，內地投資者只能選擇一家內地合作銀行及與其簽署合作協議的港澳銷售銀行辦理“南向通”業務。內地合作銀行應確認內地投資者未在其他內地合作銀行辦理“南向通”業務。

“北向通”業務的要求也一樣。港澳投資者只能選擇一家港澳合作銀行及與其簽署合作協議的內地代銷銀行辦理“北向通”業務。內地代銷銀行應確認港澳投資者未在其他內地代銷銀行辦理“北向通”業務。

與此同時，銀行要確保投資戶與匯款戶為同一開戶人。內地代銷銀行應在投資戶與匯款戶間建立資金閉環匯劃關系，確保匯款戶是投資戶內“北向通”資金來源的唯一賬戶和“北向通”資金原路匯回的唯一賬戶。同樣，內地合作銀行要確保匯款戶是投資戶“南向通”資金來源的唯一賬戶和“南向通”資金原路匯回的唯一賬戶，“南向通”資金僅限于購買港澳代銷銀行銷售“南向通”投資產品。

若需終止“南向通”或“北向通”業務協議或更換銷售銀行，應將投資產品全部贖回，并將資金從投資戶原路匯回匯款戶，然后解除匯款戶和投資戶的資金閉環匯劃關系。

港澳投資者：可買一定風險范圍的內地銀行理財和公募基金

對于“北向通”的投資產品范圍，意見稿明確，包括了銀行理財子公司和外方控股的合資理財公司按照理財業務相關管理辦法發行，并經發行人和內地代銷銀行評定為“一級”至“三級”風險的非保本凈值化理財產品(現金管理類理財產品除外);另外，經內地公募基金管理人和內地代銷銀行評定為“R1”至“R3”風險的公開募集證券投資基金。

而對于“南向通”業務可購買的投資產品，則由港澳管理部門規定。

通過“南向通”業務匯出資金及所購買的投資產品不得用作質押、保證等擔保用途。港澳投資戶內“北向通”資金及所購買的投資產品不得用作質押、保證等擔保用途。

內地代銷銀行可通過線上渠道對相關產品進行咨詢、解釋，但不得前往港澳開展關于“跨境理財通”的實質性銷售行為。

同樣，內地合作銀行應提示港澳銷售銀行，可通過線上渠道對相關產品進行咨詢、解釋，但不得前往內地開展關于“跨境理財通”的實質性銷售行為。

規定13條負面清單

所在地人民銀行、銀保監局、證監局將開展非現場核查和現場檢查，發現違法違規情形的可根據規定采取措施或移交相關部門查處。與此同時，意見稿還規定了13條負面清單。

專家：投資者應選擇與自身風險偏好相匹配的理財產品

光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，“跨境理財通”的推出，主要是便利粵港澳大灣區居民跨境理財投資，對于港澳居民來說拓寬了通往理財投資渠道，滿足資產多元化配置需求，尤其是內地理財產品收益率普遍較高;同時，對于大灣區居民內非特區居民也可以投資香港澳門發行的理財投資產品，滿足居民對境外投資需求。同時，也是擴大國內金融業對外開放，通過“跨境通理財業務”，有助于加強內地與香港澳門業務監管合作，深化內地與香港澳門金融互聯互通，推動大灣區金融服務創新發展，更好服務大灣區實體經濟發展。

意見稿明確了投資方式、產品范圍、資金劃轉、產品監管和糾紛處理等制度規則方面都做了明確的安排，有助于切實保護投資者合法權益，同時，對跨境資金流動實行總額度和單個投資者額度管理等，能有效防范跨境資本流動的潛在風險。

不過，周茂華特別提醒，作為投資者還是要通過正規渠道，并對理財產品投資標的、產品風險等信息有充分了解，選擇與自身風險偏好相匹配的理財產品。