2月11日晚間，紫晶存儲發(fā)布公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調查。

來源：公司公告

從目前掌握的情況看，“涉嫌信息披露違法違規(guī)”大概率指向公司2020年年報信息披露。

紫晶存儲2020年年報顯示，公司在上市后（上市時間2020年2月）即頻繁變更業(yè)務模式，委托研發(fā)對象和預付款性質亦發(fā)生顯著變化。由此推斷，公司在上市之后發(fā)生“質變”應是被立案調查的直接原因。

截至2月11日收盤，紫晶存儲股價為19.3元，較歷史最高價跌超七成。

2020年年報被出具非標意見

中證金牛座記者注意到，立信會計師事務所曾對紫晶存儲2020年度財務報告出具了保留意見的審計報告，直指預付技術開發(fā)費和預付設備款以及應收賬款的可收回性等問題。

立信會計事務認為，公司未提供充分資料和信息，其無法就預付款項的商業(yè)實質、應收賬款的可收回性等獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，無法確定是否有必要對相關財務報表金額及披露作出調整。

記者查閱了公司前期公開信息及交易所先后三次監(jiān)管問詢，發(fā)現(xiàn)紫晶存儲上市后出現(xiàn)的一個突出變化是預付技術開發(fā)費及預付設備款的大幅增加。2020年末，紫晶存儲預付賬款余額達1.36億元，較上年大幅激增2.53倍，其中預付技術開發(fā)費7823萬元。與此同時，公司預付設備款4207萬元的合理性也存在明顯不足。

在監(jiān)管問詢之下，公司承認，預付賬款與主要供應商之間存在一定關聯(lián)關系。有業(yè)內人士指出，通常，監(jiān)管關注預付款大增背后是否存在利益安排，公司的回復不僅顯示了付款過程有違常理，且供應商之間還存在關聯(lián)關系，此系明顯疑點。

上市后業(yè)務模式一變再變

公開資料顯示，紫晶存儲于2010年4月成立，主要從事光存儲設備及解決方案的研發(fā)、生產和銷售，直接客戶包括系統(tǒng)集成商、數(shù)據(jù)中心運營商、電信運營商等，最終應用于政府及企事業(yè)單位。公司于2020年2月登陸科創(chuàng)板。

對比發(fā)現(xiàn)，紫晶存儲上市前的客戶主要為第三方集成商和數(shù)據(jù)中心運營商，而上市后，公司轉變?yōu)橥ㄟ^設立參股或控股項目公司，再經項目公司或其關聯(lián)方具體開展業(yè)務。

公司2020年年報顯示，隨著業(yè)務模式的改變，公司主要客戶亦相應有所調整。記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，部分入圍的“參股公司”客戶，不僅互相之間存在關聯(lián)，且經營能力存疑。

一方面，作為公司2020年客戶，數(shù)蓮紫宸、紫晶天眾、大地紫晶、中弘紫晶4家參股公司均由同一個股東廣州達豪企業(yè)管理有限公司直接或間接持股，其中數(shù)蓮紫宸、紫晶天眾還是公司前十大應收賬款欠款方。為此，上交所曾發(fā)監(jiān)管函要求公司詳細披露與廣州達豪合作洽談的過程及合理性，以及各個參股公司的業(yè)務模式、財務狀況、資金來源等詳情。

另一方面，公司承認，參股公司對公司的銷售回款基本來自于股東增資和借款。換言之，參股公司自身是否具備造血能力需打上大大的問號。

2021年半年報問詢時，公司補充披露了2021年上半年的前五大客戶，回復顯示上述客戶也均為首次交易合作。

2022年1月末，紫晶存儲發(fā)布業(yè)績預告稱，預計2021年歸母凈利潤為650萬元到975萬元，同比減少93.74%到90.60%。

監(jiān)管、中介機構共同發(fā)力

從目前情況看，紫晶存儲2020年末預付款金額占當年總資產比重不足5%，預計對公司影響有限，但對于上市后出現(xiàn)的違規(guī)“輕癥”，監(jiān)管“管早管小”的態(tài)勢已顯。

自2020年年報發(fā)布后，上交所前后對紫晶存儲的三次監(jiān)管問詢，一共涉及了38個問題。除了上市后發(fā)生的大額預付款、業(yè)務模式改變這兩大疑點，應收賬款、上下游變化、貨幣資金等多個細節(jié)也都在持續(xù)監(jiān)管視野之內。

強化公司信息披露的同時，上交所還要求保薦機構、會計師核查和發(fā)表意見，向中介機構及其相關人員發(fā)出監(jiān)管工作函，督促依法履行職責，科創(chuàng)板信息披露監(jiān)管力度在此個案中可見一斑。

隨著監(jiān)管和中介機構共同發(fā)力，上市公司風險逐步釋放，公司股價開始下跌。2021年4月30日年報發(fā)布當日，紫晶存儲股價即跌停。公司最新股價報19.3元，較歷史最高價跌超七成。

上交所有關業(yè)務負責人表示，科創(chuàng)板上市公司紫晶存儲因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調查，上交所對此密切關注。科創(chuàng)板開板以來，上交所始終秉承依法從嚴監(jiān)管的理念，加強預研預判、管早管小，努力防范科創(chuàng)板公司“輕癥”變“重疾”以及傳統(tǒng)亂象在科創(chuàng)板重演，切實保障科創(chuàng)板平穩(wěn)運行。下一步，上交所持續(xù)跟進案件進展，切實保護投資者合法權益，維護資本市場健康發(fā)展秩序。

編輯：葉松

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