證券時報記者劉藝文

近日，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司(下稱“全國股轉公司”)發布了2022年三季度做市商評價結果。本次評價對象為2022年三季度開展做市業務的69家做市商，根據《全國中小企業股份轉讓系統做市商評價指引(試行)》規定，13家做市商獲得做市交易經手費減免資格，合計減免做市交易經手費約360余萬元，占三季度做市商經手費總額的69.13%。

東北證券（000686）進入第一梯隊

(資料圖片僅供參考)

評價結果對排名前20%的券商給予一定的優惠政策。根據三季度的評價結果，有7家券商排名在前10%到20%之間，這些券商的經手費減免比例為50%，包括申萬宏源（000166）、九州證券、廣發證券、中山證券、萬和證券、首創證券、海通證券等。

全國股轉公司每個季度都會公布一次評價結果，與二季度的結果相比，三季度不少券商的位次發生了變化。

在排名前5%的梯隊中，安信證券、中泰證券（600918）保持不變，東北證券排名上升進入第一梯隊，開源證券則掉出該梯隊；在排名前5%到10%的梯隊中，九州證券、申萬宏源承壓，聯儲證券、上海證券排名則有所上升。

“其實整體來看，在各個季度的排名中，進入前20%的券商名單變化不太大，只不過名次相對會有一些改變，這背后的因素多種多樣。”北方某券商相關人士向證券時報記者表示。

該人士稱，名單以一些中小券商為主，可以看出券商的一些差異化競爭結果。頭部券商在滬深市場的股債承銷中位于前列，且市場格局已經很穩定了，部分中小券商突圍難度很大。在北交所或者全國股轉公司的業務中，中小券商則占據主導，頭部券商不太花精力做這塊業務，分層還是很明顯的。

東北證券在去年的年報中表示，“報告期內，公司投行業務全面提升專業能力和執業質量，聚焦新業務領域，積極搶占北交所市場先機；全面深化組織能力建設，充分整合優勢資源，區域聚焦初見成效，全力提升保薦承銷項目、債券承銷項目和財務顧問項目數量；保持股轉業務優勢，為存量項目提供全生命周期服務，培育更多的業務機會。”

當季做市金額占比過半

據了解，做市商評價體系通過做市規模、流動性提供和報價質量三個維度的7項具體評價指標，鼓勵新三板做市商擴大做市業務規模，積極參與做市交易，提升做市報價質量，更好發揮做市交易制度在股票價值發現、流動性改善等方面的制度優勢。

全國股轉公司表示，自2019年做市商評價實施以來，基本實現了引導做市商積極合規開展做市業務的制度初衷，通過交易經手費減免舉措，切實降低做市業務成本，形成評優做市商行業示范，持續激發市場活力。2022年三季度，做市交易穩定向好，做市股票總成交金額達到111.4億元，占全市場成交總額過半。

全國股轉公司認為，做市商制度對改善市場流動性水平、促進股票價格發現、形成市場良性循環等具有重要意義，做市商評價工作是全國股轉公司堅持和鼓勵大力發展做市交易的重要制度保障。全國股轉公司將持續評估制度實施效果，研究優化評價激勵機制，堅持開展做市商評價工作，進一步推動做市商制度持續健康發展。

關鍵詞： 第一梯隊 東北證券