皓元醫(yī)藥將收購藥源藥物100.00%股權(quán)，并向控股股東安戌信息發(fā)行股份募集配套資金不超過5000萬元。

公司將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購藥源藥物100%股權(quán)，最終交易價格為4.1億元。此外，公司將向控股股東安戌信息發(fā)行股份募集配套資金不超過5000萬元，主要用于新建項目投資、補(bǔ)充上市公司流動資金及支付本次重組交易相關(guān)費(fèi)用。

藥源藥物聚焦CMC領(lǐng)域多年，具備核心競爭力。藥源藥物是一家向新藥開發(fā)者提供原料藥和制劑的藥學(xué)研發(fā)、注冊及生產(chǎn)一站式服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，核心研發(fā)團(tuán)隊深耕CMC業(yè)務(wù)領(lǐng)域18年，建立了藥學(xué)研發(fā)技術(shù)平臺、原料藥及制劑制備技術(shù)平臺等核心技術(shù)平臺，并擁有多個GMP原料藥公斤級實(shí)驗室以及五個獨(dú)立的制劑D級潔凈車間，制劑車間通過了歐盟QP質(zhì)量審計并順利接受了我國藥品注冊及GMP二合一動態(tài)現(xiàn)場檢查。

提升前后端能力，打造一體化服務(wù)平臺。通過收購藥源藥物，公司將進(jìn)一步提升在CMC領(lǐng)域的研發(fā)能力和技術(shù)水平以及規(guī)模化生產(chǎn)能力，主營業(yè)務(wù)也將進(jìn)一步延伸至制劑領(lǐng)域，打造“中間體-原料藥-制劑”一體化的CRO/CDMO/CMO產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺，從而為客戶提供更為全面的綜合性服務(wù)，不斷提升行業(yè)競爭實(shí)力，未來發(fā)展?jié)摿κ恪?/p>

我們預(yù)計2022-2024年歸母凈利潤為2.75/4.16/6.20億元，對應(yīng)PE分別為46/31/21倍，維持“買入”評級。

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