【現(xiàn)金貸大調(diào)查:高利貸等亂象叢生 或迎"關(guān)退轉(zhuǎn)并"潮】太平洋財(cái)富網(wǎng)訊

今年以來，互金平臺(tái)陸續(xù)在美上市，現(xiàn)金貸這個(gè)一直蟄伏在灰色地帶的龐大產(chǎn)業(yè)漸漸暴露在陽光之下?，F(xiàn)金貸的高利率、灰色催收產(chǎn)業(yè)，以及現(xiàn)金貸背后的資金鏈條都成為市場(chǎng)關(guān)注和爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。圍繞現(xiàn)金貸的“原罪”以及普惠金融與暴利的矛盾質(zhì)疑不斷。不過，針對(duì)現(xiàn)金貸、網(wǎng)絡(luò)小貸的監(jiān)管政策隨后迅速而有力的漸次落地。

一個(gè)月內(nèi)，三道監(jiān)管加急令頒布，監(jiān)管風(fēng)暴隨之刮起。11月21日晚，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》；12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》；隨后，12月8日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于印發(fā)小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案的通知》。

這只是開始，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組的領(lǐng)導(dǎo)者央行副行長(zhǎng)潘功勝近日在“第一財(cái)經(jīng)摩根大通年度金融書籍品鑒會(huì)”上指出，近期監(jiān)管下發(fā)兩份“通知”，旨在清理整頓行業(yè)亂象，劃定從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該遵循的紅線，為下一步治本贏得時(shí)間。

現(xiàn)金貸利率畸高

根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者此前測(cè)算，在美國上市的中國現(xiàn)金貸企業(yè)，其現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)和消費(fèi)分期業(yè)務(wù)的借款年化利率逼近法律規(guī)定的36%上限。北京某款A(yù)PP現(xiàn)金貸，根據(jù)產(chǎn)品介紹，如按照全年360天計(jì)算，該款產(chǎn)品的綜合年化利率高達(dá)257%。

多頭借貸、騙貸使得現(xiàn)金貸在資金端也風(fēng)險(xiǎn)頻出，第一財(cái)經(jīng)記者了解到，目前現(xiàn)金貸資金端與銀行合作的助貸模式，大多采取兜底模式，這意味著，一旦現(xiàn)金貸大規(guī)模跑路破產(chǎn)，將掀起更大系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

從當(dāng)前我國現(xiàn)金貸參與的主體看，大體可以分為持牌系、垂直系、電商系，以及網(wǎng)貸系四類，而持牌系又可以分為銀行系和消費(fèi)金融公司系兩種。

根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)口徑，國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)平臺(tái)將以“信用貸”、“消費(fèi)貸”等形式，對(duì)借款人直接發(fā)放現(xiàn)金，放款時(shí)間較短，借款期限在半年之內(nèi)的小額借款平臺(tái)，視為現(xiàn)金貸。

國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)《現(xiàn)金貸發(fā)展情況報(bào)告》顯示，截至11月19日，在運(yùn)營現(xiàn)金貸平臺(tái)2693家。上述平臺(tái)利用網(wǎng)站、微信公眾號(hào)和APP三種形式運(yùn)營現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，其中通過網(wǎng)站從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)1044家，通過微信公眾號(hào)從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)860家，通過移動(dòng)APP從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)429家。

按照地域分布，其中廣東、北京、上海三個(gè)地區(qū)平臺(tái)數(shù)量最多；用戶數(shù)方面，廣東、浙江和江蘇的用戶最多；同時(shí)，對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)的用戶年齡抽樣分析顯示，20-30歲、30-40歲的用戶數(shù)量最多，占比分別占用戶總數(shù)的40.76%和27.71%；男性用戶遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于女性用戶，占比分別為66.65%和33.35%

借款利率偏高、多頭借貸、暴力催收等情況是監(jiān)管落地前，現(xiàn)金貸行業(yè)存在的主要問題。根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者此前調(diào)查，不少現(xiàn)金貸平臺(tái)的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)和消費(fèi)分期業(yè)務(wù)的借款年化利率逼近法律規(guī)定的36%上限，而如果算上逾期不還款的情況，借款人甚至?xí)媾R數(shù)倍借款額的還款金額。

以國內(nèi)某未上市APP現(xiàn)金貸平臺(tái)為例，借款500元，借款時(shí)長(zhǎng)7天，到期應(yīng)還525元，其中快速信審費(fèi)18元、利息1元、賬戶管理費(fèi)6元；借款1000元、借款時(shí)長(zhǎng)14天，則到期應(yīng)還1100元，其中快速信審費(fèi)72元、賬戶管理費(fèi)24元、利息4元。如按照全年360天計(jì)算，該款產(chǎn)品的綜合年化利率高達(dá)257%。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)技術(shù)平臺(tái)監(jiān)測(cè)顯示，現(xiàn)金貸利率折算為年化后大部分超過100%。此外，雖然有部分平臺(tái)表面利率不高，但通過收取各種費(fèi)用變相拉高利率，比如信息審查費(fèi)、賬戶管理費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保證金等。

現(xiàn)金貸平臺(tái)借款期限較短，從金額上看利息并不高，且平臺(tái)往往給出比較小的日化利率，但實(shí)際年化利率極高。由于借款門檻較低，借款用戶多為次貸人群或低收入者，因此現(xiàn)金貸平臺(tái)盈利方式通常為“高利率覆蓋高壞賬”。

12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》(下稱《通知》)，明確統(tǒng)籌監(jiān)管。市場(chǎng)期盼已久的現(xiàn)金貸相關(guān)整治要求終于靴子落地。首當(dāng)其沖的是，明確“現(xiàn)金貸”牌照經(jīng)營、利率不超36%。

《通知》明確，各類機(jī)構(gòu)以利率和各種費(fèi)用形式對(duì)借款人收取的綜合資金成本應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，禁止發(fā)放或撮合違反法律有關(guān)利率規(guī)定的貸款。各類機(jī)構(gòu)向借款人收取的綜合資金成本應(yīng)統(tǒng)一折算為年化形式，各項(xiàng)貸款條件以及逾期處理等信息應(yīng)在事前全面、公開披露，向借款人提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

暴力催收亂象

暴利催收是“現(xiàn)金貸”另一大廣為詬病的弊端，行業(yè)內(nèi)多頭借貸現(xiàn)象嚴(yán)重。由于共債群體數(shù)量龐大，監(jiān)管落地后，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)停止新增放貸業(yè)務(wù)，造成了很多用戶無法“借新還舊”，大批用戶產(chǎn)生逾期現(xiàn)象，債務(wù)危機(jī)正在醞釀。

根據(jù)《現(xiàn)金貸發(fā)展情況報(bào)告》，一個(gè)人一個(gè)月內(nèi)在兩家或兩家以上平臺(tái)(其中一家為現(xiàn)金貸)進(jìn)行借款的情況暫定為現(xiàn)金貸的多頭借貸。按照這個(gè)統(tǒng)計(jì)口徑，報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)有近200萬現(xiàn)金貸借款人存在多頭借貸情況，其中近50萬借款人在一個(gè)月內(nèi)連續(xù)借款十家以上平臺(tái)。

一般現(xiàn)金貸平臺(tái)的催收方式主要有兩種，一是平臺(tái)自己催收，二是將催收委外。據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士介紹，目前其所在的催收公司主要與現(xiàn)金貸平臺(tái)進(jìn)行合作，而催收公司也會(huì)擔(dān)心平臺(tái)不與其結(jié)算，因此對(duì)平臺(tái)的選擇會(huì)進(jìn)行一些盡調(diào)。但行業(yè)內(nèi)確實(shí)存在只要現(xiàn)金貸平臺(tái)給的價(jià)格足夠高，催收公司就接單的現(xiàn)象。

一位催收公司從業(yè)人員對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前，很多現(xiàn)金貸平臺(tái)都會(huì)自己搭建催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，比如M0 (逾期一個(gè)月以內(nèi))、M1(逾期在1~2月間)由平臺(tái)自己搭建的催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)進(jìn)行催收；M2~M12(逾期2~12個(gè)月)委外催收相對(duì)較多，主要原因是催收難度增加。據(jù)其介紹，M0的催回率一般在70%左右，M2的催回率在12%至15%之間。

《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》明確，各類機(jī)構(gòu)或委托第三方機(jī)構(gòu)均不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。對(duì)涉嫌惡意欺詐和暴力催收等嚴(yán)重違法違規(guī)的機(jī)構(gòu)，及時(shí)將線索移交公安機(jī)關(guān)，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，確保社會(huì)大局穩(wěn)定。

網(wǎng)絡(luò)小貸成眾矢之的

現(xiàn)金貸整治風(fēng)暴漸次展開。網(wǎng)絡(luò)小貸成為整治現(xiàn)金貸的切入口。

11月21日晚，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》(下稱《通知》)，要求各級(jí)小貸公司監(jiān)管部門即日起一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小額貸款公司，禁止小貸公司跨區(qū)域經(jīng)營。

12月8日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于印發(fā)小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案的通知》

在現(xiàn)金貸亂象中，網(wǎng)絡(luò)小貸是重要的放貸主體，利用地方省、市金融辦頒發(fā)地方網(wǎng)絡(luò)小貸公司牌照，通過互聯(lián)網(wǎng)打破地域限制，將業(yè)務(wù)拓展至全國范圍。

根據(jù)網(wǎng)貸之家研究報(bào)告，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照發(fā)放明顯加速，今年前7個(gè)月的牌照發(fā)放數(shù)量已經(jīng)接近去年全年。截至7月底，全國累計(jì)已經(jīng)發(fā)放網(wǎng)絡(luò)小貸牌照153張。

從小貸行業(yè)整體視角看，根據(jù)央行近期發(fā)布的《2017年上半年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，小貸行業(yè)整體向暖。截至6月末，全國共有小額貸款公司8643家，貸款余額為9608.2億元，相比去年底增加313億，平均貸款余額為1.11億元。這是近三年來小貸公司貸款規(guī)模首次出現(xiàn)回升，且刷新了歷史最高紀(jì)錄。

業(yè)內(nèi)人士表示，從貸款余額來看，主要是因?yàn)閺V東和重慶小貸公司的貸款余額大幅上升引起全國小貸公司的貸款余額上升，而廣東和重慶是網(wǎng)絡(luò)小貸的聚集重地，全國貸款余額的上升可能與網(wǎng)絡(luò)小貸的興起和迅速發(fā)展有關(guān)。

例如第一財(cái)經(jīng)此前報(bào)道，上半年4725億資產(chǎn)證券化(ABS)市場(chǎng)中，個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS毫無疑問成為第一黑馬，以46只、926.49億元的規(guī)模，讓其從2016年的第三位反超信托受益權(quán)和融資租賃類ABS，躍居首位。

由于缺乏統(tǒng)一的中央事權(quán)監(jiān)管，一些民營“現(xiàn)金貸”機(jī)構(gòu)冒名頂替小貸從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的情況非常普遍，隨即引發(fā)的高利貸、暴力催收以及對(duì)不適宜人群放貸等問題不絕于耳。

即便是持牌的互聯(lián)網(wǎng)小貸公司也因?yàn)楦鞯乇O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一，存在良莠不齊的情況，且不少公司大量從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。重慶海爾小額貸款有限公司總經(jīng)理汪傳國對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照在各省份審批的標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，“這顯然很有問題。”

第一財(cái)經(jīng)記者還了解到，目前，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照在市場(chǎng)上的價(jià)格已被炒至5000萬至1億元人民幣。

除了網(wǎng)絡(luò)小貸外，網(wǎng)貸(P2P)平臺(tái)是這個(gè)“現(xiàn)金貸”行業(yè)另一“主力軍”。目前有592家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占全部P2P平臺(tái)總數(shù)的15.8%；有812家其他網(wǎng)貸平臺(tái)(從事網(wǎng)絡(luò)借貸中介的非P2P平臺(tái))開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占全部其他網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)的36.9%。

12月1日，銀監(jiān)會(huì)普惠金融部副主任馮燕在銀監(jiān)會(huì)重點(diǎn)工作媒體通氣會(huì)上指出，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障消費(fèi)者權(quán)益，規(guī)范金融市場(chǎng)發(fā)展，年初銀監(jiān)會(huì)P2P網(wǎng)貸整治辦公室印發(fā)了關(guān)于開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓通知。 將P2P開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)納入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治中，明確核查依據(jù)，整治要求。

今年4月銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了銀監(jiān)會(huì)關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見，明確要求做好現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)活動(dòng)的清理整治工作。通過上述措施，P2P開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的工作已經(jīng)取得初步成效。目前各地網(wǎng)絡(luò)整治辦推進(jìn)驗(yàn)收整改工作。

在此之前，北京互金協(xié)會(huì)整改現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，對(duì)現(xiàn)金貸監(jiān)管提出四條要求中，便包含P2P平臺(tái)。其一、沒有放貸牌照或者不是P2P平臺(tái)，從事現(xiàn)金貸的一律取締；其二、P2P平臺(tái)從事現(xiàn)金貸的，必須向北京互金協(xié)會(huì)報(bào)備；其三、P2P平臺(tái)從事現(xiàn)金貸的，利息和費(fèi)率加起來不能超過36%；其四、時(shí)間點(diǎn)要求是12月31日。

資金來源成下一監(jiān)管重點(diǎn)

“現(xiàn)金貸”的資金來源問題無疑將成下一監(jiān)管重點(diǎn)。目前銀行、消費(fèi)金融公司、小貸公司以及網(wǎng)貸公司已經(jīng)形成了相應(yīng)的資金鏈條。

錯(cuò)綜復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)正被一層層揭開。其中現(xiàn)金貸資金來源與助貸模式浮出水面。所謂助貸，是指助貸機(jī)構(gòu)向資金方推薦借款人，并獲取相關(guān)服務(wù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。一位股份制商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前，銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)合作的助貸模式共有三種，一是保證金模式，二是配資模式，三是聯(lián)合放貸模式。

所謂保證金模式，即由助貸平臺(tái)進(jìn)行獲客及風(fēng)控，銀行作為資金方與平臺(tái)約定利率，助貸平臺(tái)在銀行抵押保證金，如出現(xiàn)不良，助貸平臺(tái)的保證金將被用來兜底。對(duì)于銀行來說，在這種模式中，銀行是資金方，獲得固定收益。據(jù)了解，國內(nèi)某知名助貸平臺(tái)就采用了這種模式。

配資模式也可以理解為聯(lián)合貸模式，即銀行與助貸平臺(tái)共同出資，由銀行提供大頭資金，助貸平臺(tái)提供小額資金，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后雙方共同承擔(dān)。這種模式對(duì)于銀行來說風(fēng)險(xiǎn)較小，比如在催收上，銀行也可以使用自己的催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，從而規(guī)避暴力催收等政策風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在風(fēng)控上，又有現(xiàn)金貸平臺(tái)的風(fēng)控與銀行風(fēng)控同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過濾。

第三種模式為聯(lián)合放貸模式，即由銀行把資金提供給現(xiàn)金貸平臺(tái)，由平臺(tái)自行放款，但用哪種科目來走并不固定，例如貸款、資產(chǎn)嵌套等方式都可以。助貸平臺(tái)只需提供抵押擔(dān)保物即可，至于資金去向、風(fēng)控等其他方面銀行并不過多干涉。

除了與銀行合作，現(xiàn)金貸公司與網(wǎng)貸平臺(tái)的合作也很普遍。據(jù)一位小貸公司總經(jīng)理透露，小貸公司與網(wǎng)貸平臺(tái)合作的模式為，由網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行線上獲客、數(shù)據(jù)風(fēng)控，資金方進(jìn)行二次風(fēng)控后，由資金方放款。借款人需簽訂兩份合同。一份是借款人與網(wǎng)貸平臺(tái)簽署的服務(wù)協(xié)議，網(wǎng)貸平臺(tái)收取服務(wù)費(fèi)，服務(wù)費(fèi)用根據(jù)平臺(tái)不同而有所差異；一份是借款人與資金方簽署的貸款合同，由資金方向借款人收取利息。

監(jiān)管發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式為無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)提供資金發(fā)放貸款，不得與無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與第三方機(jī)構(gòu)合作開展貸款業(yè)務(wù)的，不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包。“助貸”業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)回歸本源，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得接受無擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)，應(yīng)要求并保證第三方合作機(jī)構(gòu)不得向借款人收取息費(fèi)。

相對(duì)于審批權(quán)限、經(jīng)營資質(zhì)審核，融資杠桿對(duì)持牌網(wǎng)絡(luò)小貸更是“致命一擊”。按照監(jiān)管整治要求，資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓要與表內(nèi)融資合并計(jì)算，且不得通過地方交易場(chǎng)所、網(wǎng)貸中介融資，而目前小貸公司最高融資比例也只有2.3倍。隨著整治推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)小貸杠桿比例將會(huì)大大降低。與此同時(shí)，部分持牌卻不具備客戶、業(yè)務(wù)資源的網(wǎng)絡(luò)小貸，業(yè)務(wù)來源可能也將被阻斷。

一場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴，已經(jīng)刮向野蠻生長(zhǎng)的現(xiàn)金貸行業(yè)，措施的重磅落地與從嚴(yán)執(zhí)行將為現(xiàn)金貸的終極治理贏得時(shí)間。

關(guān)鍵詞： 高利貸 大調(diào) 現(xiàn)金