為了持續(xù)補(bǔ)充資本，中小銀行近年來(lái)頻頻定增。同時(shí)，出于借定增大幅壓降不良貸款的目的，多數(shù)銀行在定增方案中均加入了需同時(shí)買(mǎi)該行不良資產(chǎn)的要求。

湖南耒陽(yáng)農(nóng)商行日前披露招股書(shū)顯示，認(rèn)購(gòu)方在認(rèn)購(gòu)新股份時(shí)需另行支付0.95元/股用于購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)，以期在補(bǔ)充資本金的同時(shí)穩(wěn)住資產(chǎn)質(zhì)量。廣東龍川農(nóng)商行、廣西憑祥農(nóng)商行也均要求，在認(rèn)購(gòu)股份的同時(shí)需要分別購(gòu)買(mǎi)1.5元/股和0.25元/股的該行不良資產(chǎn)。

耒陽(yáng)農(nóng)商行欲借定增

壓降不良貸款

本次耒陽(yáng)農(nóng)商行定向發(fā)行完成后，資本充足率、一級(jí)資本充足率將分別從2020年年末的10.76%、9.67%升至12.75%、11.66%。該行表示，此次定向發(fā)行是為了進(jìn)一步防范化解風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充資本充足水平，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

早在去年12月份，銀保監(jiān)會(huì)湖南監(jiān)管局已批復(fù)同意了耒陽(yáng)農(nóng)商行定向募股方案及相關(guān)股東資格。根據(jù)批復(fù)，同意該行定向募股13000萬(wàn)股。同時(shí)要求，該行應(yīng)對(duì)入股資金進(jìn)行認(rèn)真審查，并在完成定向募股后，提出注冊(cè)資本變更申請(qǐng)。

據(jù)了解，耒陽(yáng)農(nóng)商行此次定增的2名發(fā)行對(duì)象分別為衡陽(yáng)弘湘國(guó)有投資(控股)集團(tuán)和湖南湘江新區(qū)農(nóng)商銀行，認(rèn)購(gòu)數(shù)量分別為1億股和3000萬(wàn)股。定向發(fā)行完成后兩家公司持股比例分別為19.83%、5.95%，將成為耒陽(yáng)農(nóng)商行第一大股東和第二大股東。

定增前，該行公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，前三位并列第一大股東持股2494.80萬(wàn)股，持股比例均為6.67%。

值得注意的是，耒陽(yáng)農(nóng)商行定向發(fā)行相關(guān)事宜陸續(xù)經(jīng)過(guò)該行第三屆董事會(huì)第五次會(huì)議、第六次會(huì)議和第八次股東大會(huì)及2019年度股東大會(huì)審議通過(guò)。定增說(shuō)明書(shū)顯示，在第八次股東大會(huì)審議耒陽(yáng)農(nóng)商行增資擴(kuò)股相關(guān)方案時(shí)，曾出現(xiàn)17.44%的反對(duì)票。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，定向增發(fā)需要搭售不良資產(chǎn)這種情況在區(qū)域性中小銀行，特別是農(nóng)商行中出現(xiàn)較多。究其原因，主要還是此類(lèi)銀行不良資產(chǎn)的處置壓力很大，但處置渠道較少。出現(xiàn)部分股東反對(duì)的原因，該行并未披露。

耒陽(yáng)農(nóng)商行發(fā)行說(shuō)明書(shū)中還披露了經(jīng)營(yíng)情況。2020年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.02億元，同比增長(zhǎng)2.55%;凈利潤(rùn)2722.41萬(wàn)元，同比小幅減少2.44%。

記者注意到，該行近年來(lái)高度重視改善資產(chǎn)質(zhì)量，通過(guò)處置和化解不良資產(chǎn)等措施全力壓降不良貸款。此次該行在定增中按1:1.95比例補(bǔ)充股本13000萬(wàn)元，溢價(jià)的12350萬(wàn)元全部用于購(gòu)買(mǎi)不良貸款。

受經(jīng)濟(jì)增速下行及疫情造成部分客戶失去償還能力等因素影響，耒陽(yáng)農(nóng)商行2019年以來(lái)不良貸款不斷攀升，一度高達(dá)7.91%。通過(guò)嚴(yán)把新放貸款準(zhǔn)入關(guān)、內(nèi)部責(zé)任清收、政府聯(lián)動(dòng)清收等舉措，其不良貸款反彈勢(shì)頭在2020年得到有效遏制。截至去年年末，耒陽(yáng)農(nóng)商行不良貸款率降至3.68%，較2019年有了較大改善，且已符合監(jiān)管要求。公司表示，隨著公司對(duì)不良貸款的壓降及本次定向發(fā)行完成，不良貸款對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響將逐漸減弱，預(yù)計(jì)2021年年末不良貸款率將控制在3%以下。

耒陽(yáng)農(nóng)商行計(jì)劃2021年要完成清收表外不良貸款2.5億元目標(biāo)。對(duì)所有表內(nèi)逾期貸款全部依法訴訟，同時(shí)嘗試與省內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司合作清收，采取委托處置、合作盤(pán)活、資產(chǎn)證券化、平臺(tái)公司化債等方式清收、盤(pán)活、處置不良貸款1.5億元。

為補(bǔ)充資本金

中小銀行定增方案頻出

去年以來(lái)，為快速補(bǔ)充資本金，中小銀行的定增方案頻出，而同時(shí)為了降低居高不下的不良貸款率，大部分銀行在定增方案中加入了需同時(shí)認(rèn)購(gòu)不良資產(chǎn)選項(xiàng)，以期在“補(bǔ)血”的同時(shí)維持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。其中包括廣東龍川農(nóng)商行、廣西憑祥農(nóng)商行。

今年以來(lái)，中小銀行通過(guò)定增進(jìn)行資本補(bǔ)充的熱度持續(xù)。僅4月份至今，除耒陽(yáng)農(nóng)商行披露了定增說(shuō)明書(shū)外，還有包括中山農(nóng)商行、廣東龍川農(nóng)商行、廣西憑祥農(nóng)商行定向發(fā)行申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，發(fā)行規(guī)模從3000萬(wàn)股至8億股不等。

光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，定向增發(fā)可以補(bǔ)充核心一級(jí)資本，一直是中小銀行較為看重的資本補(bǔ)充渠道。此類(lèi)銀行不但資本補(bǔ)充需求強(qiáng)烈，往往資產(chǎn)質(zhì)量所面臨的壓力也較大，一些銀行不良貸款率已高于監(jiān)管指標(biāo)。出于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要以及化解存量風(fēng)險(xiǎn)的考慮，確實(shí)急需加大此類(lèi)銀行資本補(bǔ)充力度。

董希淼指出，目前在定增方案中加入認(rèn)購(gòu)不良資產(chǎn)選項(xiàng)確實(shí)較為普遍，這也是對(duì)中小銀行不良資產(chǎn)處置的渠道和方式的一種拓寬，將助力此類(lèi)銀行盡快處置不良資產(chǎn)，減輕他們的發(fā)展包袱。