周四鮑威爾的鷹派言論威力持續(xù)，三大美股指四連跌，納指近三周新低。盡管美聯(lián)儲一再激進(jìn)加息，周四公布的上周美國首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)仍接近歷史低位，勞動力市場高燒不退勢將堅(jiān)定聯(lián)儲加息遏制通脹的信心。評論認(rèn)為目前市場更關(guān)心的是終端利率，而不是加息步伐，這種環(huán)境不利于股市持續(xù)反彈。利率互換合約市場定價顯示，交易者預(yù)期的終端利率從周三低于5.0%升至5.2%。美債收益率上行打擊的成長型科技股再度領(lǐng)跌，本季度業(yè)績指引暴雷的高通大跌，而中概股繼續(xù)跑贏大盤，中概股指數(shù)連續(xù)三日逆市收漲。2年期美債收益率盤中創(chuàng)2007年來新高，和10年期美債收益率倒掛程度創(chuàng)四十年來紀(jì)錄。英央行強(qiáng)調(diào)其利率峰值將低于市場預(yù)期、警告否則會引發(fā)衰退，英鎊兌美元盤中跌超2%。黃金創(chuàng)逾兩年半新低。

【美股】截至收盤，繼續(xù)領(lǐng)跌的納指收跌1.73%，10342.94點(diǎn)，連續(xù)兩日創(chuàng)10月14日以來收盤新低。標(biāo)普500指數(shù)收跌1.06%，報(bào)3719.89點(diǎn)，創(chuàng)10月20日上上周四以來收盤新低。道指收跌0.46%，報(bào)32001.25點(diǎn)，創(chuàng)10月26日上周三以來收盤新低。龍頭科技股大多繼續(xù)下跌，而周三跌5.6%的特斯拉(TSLA.US)收漲0.15%，暫別10月24日以來低位。蘋果(AAPL.US)收跌4.2%，連跌四日至10月14日以來低位;谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)跌近4.1%，連跌五日，創(chuàng)2020年11月以來新低。熱門中概股總體連續(xù)三日跑贏美股大盤 ，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)漲3.2%，連續(xù)三日收漲。納斯達(dá)克100指數(shù)的四只成份股中，拼多多(PDD.US)收漲6.3%，京東(JD.US)漲1.5%，百度(BIDU.US)微漲，網(wǎng)易(NTES.US)跌0.2%。

【歐股】德國DAX30指數(shù)跌0.95%，英國富時100指數(shù)漲0.62%，法國CAC40指數(shù)跌0.54%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.80%。

【亞太股市】日經(jīng)225指數(shù)跌0.06%，韓國KOSPI指數(shù)0.33%，新加坡海峽時報(bào)指數(shù)漲1.23%，越南VN30指數(shù)跌0.33%，印度尼西亞雅加達(dá)綜合指數(shù)漲0.27%，泰國SET指數(shù)漲0.04%，印度孟買30指數(shù)跌0.11%。

【外匯】追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)(DXY)周四全天保持漲勢，歐股盤中曾漲至113.10上方，自10月21日以來首次盤中漲破113.00，日內(nèi)漲逾1.6%。到周四美股收盤時，美元指數(shù)略低于113.00，日內(nèi)漲1.4%。英國央行決議公布后，英鎊兌美元加速下跌，到美股收盤時徘徊1.1155一線，日內(nèi)跌逾2%，處于10月21日以來低位。

【加密貨幣】比特幣(BTC)在歐股盤中跌破2.01萬美元刷新日低，較亞市盤中的日內(nèi)高位跌超300美元、跌近2%，美股早盤轉(zhuǎn)漲，美股收盤時處于2.02萬美元上方，最近24小時漲逾0.3%。

【黃金】美聯(lián)儲公布加息前，周三紐約黃金期貨連續(xù)第二日收漲，但在周三盤后鮑威爾講話期間轉(zhuǎn)跌，周四進(jìn)一步下挫。COMEX 12月黃金期貨收跌1.2%，報(bào)1630.90美元/盎司，刷新9月26日所創(chuàng)的2020年4月1日以來主力合約收盤新低。

【原油】連漲兩日的國際原油期貨回落，WTI 12月原油期貨收跌2.03%，報(bào)88.17美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌1.55%，報(bào)94.67美元/桶，和美油均跌離周三各自所創(chuàng)的10月10日以來收盤高位。

【基礎(chǔ)金屬】倫敦基本金屬多數(shù)下跌，LME期銅跌0.72%，報(bào)7571.50美元/噸。LME期鎳跌0.26%，報(bào)22744美元/噸。LME期鋁漲0.47%，報(bào)2261.50美元/噸。LME期鋅跌1.07%，報(bào)2719.00美元/噸。LME期鉛漲0.68%，報(bào)2009.00美元/噸。LME期錫跌2.58%，報(bào)17545美元/噸。

【宏觀消息】

美國10月ISM非制造業(yè)創(chuàng)2020年5月來新低，與制造業(yè)低迷態(tài)勢吻合。美國10月ISM非制造業(yè)指數(shù)降至54.4，創(chuàng)2020年5月以來新低，其中新訂單降溫，商業(yè)活動指數(shù)降至五個月低點(diǎn)，出口驟降并陷入萎縮。低迷的非制造業(yè)數(shù)據(jù)與本周稍早公布的制造業(yè)PMI呼應(yīng)，均表明美國整體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)降溫。

亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型對美國第四季度GDP增速的預(yù)期躍升。亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型對美國第四季度GDP增速的預(yù)期從兩天前的2.6%升至3.6%。第四季度實(shí)際個人消費(fèi)支出增長和第四季度實(shí)際私人國內(nèi)投資總額增長的nowcast分別從2.9%和1.3%上升到4.0%和0.7%，而實(shí)際凈出口變化對第四季度實(shí)際GDP增長的貢獻(xiàn)的nowcast從0.74%下降到0.62%。

G7將為俄油設(shè)定固定價格上限而非浮動機(jī)制。消息人士稱，七國集團(tuán)和澳大利亞已同意在本月晚些時候確定為俄羅斯石油價格上限時設(shè)定一個固定價格，并將定期進(jìn)行評估修改，而不是采用與指數(shù)掛鉤的浮動價格機(jī)制。G7方面認(rèn)為這將增加市場的穩(wěn)定性，簡化合規(guī)性，最大限度地減少市場參與者的負(fù)擔(dān)。G7聯(lián)盟擔(dān)心，低于布倫特油價的浮動價格可能使俄羅斯能夠通過減少供應(yīng)來通過限價機(jī)制中獲利。因?yàn)槿绻紓愄卦蛢r格因俄羅斯減產(chǎn)而飆升，俄羅斯的石油價格也會上漲。穩(wěn)定的價格上限可以使保險公司更有信心展期合同，并啟動新合同。初步價格尚未確定，料將在未來幾周內(nèi)確定。

英國央行如期加息75基點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)利率峰值將低于市場預(yù)期。英國央行周四宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)75個基點(diǎn)至3%，符合市場預(yù)期，為33年來最大加息幅度。英國央行強(qiáng)調(diào)利率峰值將低于金融市場預(yù)期的水平(即明年將達(dá)到5.25%的峰值)，并警告稱，如果利率沿著市場預(yù)期的路徑前進(jìn)，將引發(fā)為期兩年的衰退。在英國央行公布利率決議后，兩年期英國國債收益率隨即攀升。英鎊兌美元匯率跌至1英鎊兌1.1191美元的低點(diǎn)，原因是貨幣市場對明年11月利率將見頂?shù)念A(yù)期降溫。緊跟美聯(lián)儲周三加息，全球再掀加息潮。除了英國外，中國香港金融監(jiān)管局、馬來西亞、菲律賓、挪威等多家央行也都紛紛宣布加息。

歐洲央行官員密集放“鷹”：有必要進(jìn)一步加息，衰退不足以遏制通脹。在歐洲央行連續(xù)第二次加息75基點(diǎn)的一周后，多名歐洲央行管理委員會成員于周四發(fā)表講話。官員們一致認(rèn)為有必要進(jìn)一步加息。歐洲央行行長拉加德警告稱，歐元區(qū)有可能出現(xiàn)“溫和衰退”，但經(jīng)濟(jì)衰退不足以遏制物價飆升。拉加德還表示，官員們必須注意美聯(lián)儲快速加息的連鎖反應(yīng)，“但我們不一樣，我們不能以相同的速度前進(jìn)，不能對我們的經(jīng)濟(jì)做出相同的診斷。”現(xiàn)在的焦點(diǎn)是歐洲央行將在下個月政策會議上采取什么行動，鷹派和鴿派官員一致認(rèn)為有必要進(jìn)一步加息。

【個股消息】

Coinbase(COIN.US)Q3營收不及預(yù)期，凈虧損環(huán)比縮窄50%。加密貨幣交易所CoinbaseQ3凈營收為5.76億美元，低于分析師普遍預(yù)期的6.46億美元，也低于第二季度的8.03億美元;凈虧損較上一季度的11億美元縮窄了50%，至5.45億美元，原因是該公司控制了成本并進(jìn)行了裁員，同時利息收入有所增加。展望未來，Coinbase表示，基于加密貨幣價格不會顯著惡化、客戶行為不會改變的假設(shè)，公司仍然“謹(jǐn)慎樂觀”地認(rèn)為，2022年調(diào)整后EBITDA虧損將在5億美元左右，與此前的預(yù)期一致。

PayPal(PYPL.US)Q3 TPV不及市場預(yù)期，下調(diào)全年?duì)I收指引。數(shù)字支付服務(wù)提供商PayPal在2022第三季度財(cái)報(bào)中下調(diào)了年度營收預(yù)期，主要原因是旗下平臺上的消費(fèi)支出增長率大幅放緩。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，第三季度，PayPal旗下平臺上的總支付金額(TPV)同比增長14%，至3,370億美元，但是低于分析師平均預(yù)期的3,432億美元。PayPal第三季度營收同比增長12%，至68.5億美元，這一數(shù)字高于分析師預(yù)期的68.1億美元，PayPal表示，預(yù)計(jì)全年調(diào)整后每股收益預(yù)計(jì)將高達(dá)4.09美元，高于此前預(yù)估的3.87美元- 3.97美元區(qū)間。

星巴克(SBUX.US)Q4營收84.1億美元超預(yù)期，新開門店763家。星巴克Q4營收84.1億美元，同比增長3.2%，超出市場預(yù)期;凈利潤為8.78億美元，同比降低50.2%;攤薄后每股收益為0.76美元，上年同期為1.49美元。星巴克Q4自營店?duì)I收為69億美元，同比增長0.5%;特許經(jīng)營店?duì)I收為9.98億美元，同比增長25.7%，其他業(yè)務(wù)營收5.14億美元，同比增長4%。星巴克2022財(cái)年?duì)I收322.5億美元，同比增長11%;凈利潤為32.82億美元，同比降低21.9%;攤薄后每股收益為2.83美元，同比降低20.1%。星巴克在第四季度凈開設(shè)了 763 家新店，全球范圍內(nèi)門店數(shù)量達(dá)35711家，其中51%是公司自營店，49%是特許經(jīng)營店。

Nikola(NKLA.US)Q3業(yè)績超預(yù)期，Tre BEV交付量升至63輛。Nikola Q3營收為2424.1萬美元，較市場預(yù)期高219萬美元;凈虧損為2.36億美元，上年同期為2.68億美元;Non-GAAP會計(jì)準(zhǔn)則下的每股虧損為0.28美元，較市場預(yù)期的每股虧損低0.10美元。Nikola表示，該公司第三季度生產(chǎn)了75輛Tre BEV純電動卡車，并向經(jīng)銷商交付了63輛(第二季度為48輛)。該公司表示，在第三季度繼續(xù)與TTSI進(jìn)行Tre FCEV試點(diǎn)測試，并開始與沃爾瑪進(jìn)行試點(diǎn)測試。Nikola表示，該公司正按計(jì)劃完成在亞利桑那州Coolidge的第二階段組裝擴(kuò)建。到2023年第一季度末，生產(chǎn)能力將達(dá)到2萬輛/年。

斯倫貝謝(SLB.US)CEO：鉆井平臺需求增加，能源行業(yè)正迎來“超級周期”。斯倫貝謝首席執(zhí)行官Olivier Le Peuch本周四表示，石油、天然氣和清潔能源投資的不斷增加正形成行業(yè)的一個“超級循環(huán)周期”，將常年推動對鉆井設(shè)備的市場需求上升。Peuch認(rèn)為，淺水和深水區(qū)域的海上鉆井業(yè)務(wù)前景將超過疫情流行之前的水平，強(qiáng)勁的需求和定價推動了對石油和天然氣行業(yè)新投資的注入。Le Peuch預(yù)計(jì)未來國際業(yè)務(wù)將強(qiáng)勁復(fù)蘇，他表示，斯倫貝謝的目標(biāo)是在2021年到2025年之間將總收入提升至按年增長15%的水平。

【大行評級】

Wolfe Research：克利夫蘭克里夫(CLF.US)2023年汽車行業(yè)合約價格將大幅下跌，下調(diào)評級至“遜于大盤”。

瑞銀：將好未來(TAL.US)目標(biāo)價從4.94美元上調(diào)至6.5美元，評級由中性上調(diào)至買入。

蒙特利爾：將Fortinet(FTNT.US)目標(biāo)價從68美元下調(diào)至58美元，維持增持評級。

Needham：將ROKU(ROKU.US)的目標(biāo)價從95美元下調(diào)至65美元，維持買入評級。

克班資本：將高通(QCOM.US)的目標(biāo)價從170美元下調(diào)至150美元，維持增持評級。

巴克萊：將eBay(EBAY.US)的目標(biāo)價從59美元下調(diào)至56美元，維持增持評級。

關(guān)鍵詞： 三大美股指四連跌 中概股連續(xù)三日跑贏大盤 10年期美債收益率 英鎊兌美元盤中下跌 美元兌歐元