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近期，機器人板塊陷入震蕩調整態勢。新華財經數據顯示，截至9月23日，9月以來機器人指數累計下跌4.37%。

對于板塊短期回調的原因，弘毅遠方基金認為，本輪行情核心由特斯拉海外進展催化，隨著市場風險偏好快速提升，特斯拉供應鏈相關標的已出現階段性大幅上漲，而在部分定點消息落地后，市場自然迎來利好兌現式調整。具體來看，特斯拉Gen3機器人預計將在年內股東大會亮相，且在更換項目負責人后，公司已重新梳理產品定義與供應鏈體系，預計年內有望明確供應鏈產品定點及2026年零部件交付節奏。

“拉長周期看，機器人產業的長期成長邏輯并未改變?！焙胍氵h方基金表示，政策支持和技術突破持續賦能，人形機器人多模態感知、大腦—小腦模型等關鍵技術不斷進展，與具身智能深度融合，正加速在汽車制造、物流搬運、電力巡檢等場景中落地。在此背景下，板塊經短期回調后，估值吸引力已進一步凸顯。

對于行業節奏，多家機構也表示，2025年頭部人形機器人企業正推進百臺至千臺級小批量量產驗證，而2026年和2027年或將成為從產品概念邁向批量量產的關鍵節點。基于此，機構判斷，行業正處于“量產前夜”，隨著海內外技術進展、供應鏈落地等催化因素在2025年四季度集中釋放，板塊有望開啟新一輪行情。

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