英搏爾（300681）2月14日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2022年2月11日接受14家機構(gòu)單位調(diào)研，機構(gòu)類型為其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構(gòu)。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

說明：

本次會議就公司基本情況等與投資者進行了交流，在此將會上的問答環(huán)節(jié)做如下記錄。

Q&A

問：公司產(chǎn)品應(yīng)用市場空間大，請簡單介紹一下公司的產(chǎn)品應(yīng)用情況？

答：英搏爾致力于構(gòu)建新能源汽車動力系統(tǒng)集成能力。主營產(chǎn)品包括新能源汽車動力總成、電源總成、以及電機、電控等核心單體產(chǎn)品，能夠滿足從A00級至B級全系車型配套。目前在新能源汽車上應(yīng)用的產(chǎn)品包括多合一動力總成（含電源系統(tǒng)），動力總成，電源總成，以及電機、電機控制器單體等。

商用車包含重卡，純電大巴和電動物流車等特定應(yīng)用場景，主要配套商用車電機控制器和動力總成。

混合動力車型包含發(fā)電機總成和驅(qū)動總成，公司主要配套雙電機控制器及DC模塊。

工程機械和場地物流車方面，公司主要提供電機控制器和驅(qū)動總成，具體配套產(chǎn)品和單車配套價值請參照《珠海英搏爾電氣股份有限公司2021年半年度報告》。

問：公司客戶有哪些？公司的動力總成、電源總成產(chǎn)品大概什么價格區(qū)間？

答：公司目前有吉利汽車、長安汽車、長城汽車（601633）、上汽通用五菱、北汽新能源、江淮汽車（600418）、奇瑞汽車，造車新勢力有威馬汽車、小鵬汽車等乘用車客戶，以及采埃孚、杭叉、上汽大通、瑞馳新能源等商用車、專用車客戶。公司目前供應(yīng)的動力總成產(chǎn)品，根據(jù)其功率及應(yīng)用場景的不同，價格在5500元-7500元不等，電源總成產(chǎn)品單價相對低一些。目前部分車型，既配套供應(yīng)動力總成，也供應(yīng)電源總成產(chǎn)品。

問：公司電機產(chǎn)品主要是通過外協(xié)還是自主生產(chǎn)，公司對電機扁線應(yīng)用趨勢如何看待？

答：公司目前電機產(chǎn)品線主要生產(chǎn)永磁同步電機和交流異步電機，量產(chǎn)經(jīng)驗豐富。公司一樓廠房層高9米，放置有2臺大型高速沖，從購買原材料硅鋼片和電機外殼體，公司完成定子和轉(zhuǎn)子的沖壓、疊壓、焊接成型，以及電機的定子繞線和外購電機殼體進行精加工等，實現(xiàn)電機的組裝。公司電機技術(shù)迭代速度快，轉(zhuǎn)速高，對供應(yīng)商的加工精度和綜合能力要求較高，為了快速響應(yīng)整車廠需求和匹配公司自身的研發(fā)節(jié)奏，公司電機以自主生產(chǎn)為主。

扁線電機相對于圓線方案，槽滿率有所提升，能降低銅損耗，提升電機功率密度，散熱能力好、體積重量等方面也有優(yōu)勢。公司認為動力總成走向集成化，集成商需要更全面的能力，扁線化是有效提升產(chǎn)品競爭力的一個方面，公司現(xiàn)儲備有領(lǐng)先的扁線電機技術(shù)方案和扁線電機產(chǎn)品，尚未建設(shè)扁線電機相關(guān)產(chǎn)線，在公司發(fā)布的定增預(yù)案中有關(guān)于在珠海本部建設(shè)扁線電機產(chǎn)線的項目介紹，具體進展請關(guān)注公司相關(guān)披露公告。

問：新能源汽車動力總成市場行業(yè)競爭格局如何？整車廠自供體系和第三方集成商關(guān)系將如何發(fā)展？

答：新能源汽車動力總成的市場空間大，目前參與者包括整車廠商自供體系，第三方自主供應(yīng)商，國際零部件巨頭以及新進入的企業(yè)。隨著動力總成集成化程度的提高，對企業(yè)的全工藝生產(chǎn)能力，NVHEMC問題解決能力，體積和成本解決方案等提出了更高的要求，行業(yè)的進入門檻提高。

2022年新能源汽車補貼進一步退坡，高品質(zhì)低成本的方案將更受青睞。擁有眾多整車廠商客戶的第三方集成商，具有全車型動力總成解決方案和技術(shù)創(chuàng)新能力，更飽和的產(chǎn)能利用率，成本控制能力突出，后續(xù)在核心產(chǎn)品實現(xiàn)平臺化和模塊化后，規(guī)模效益更加明顯等優(yōu)勢，直接采購第三方集成商的動力總成是整車廠的另一選擇。目前，在國際一流車企及動力總成零部件市場，第三方集成商的供應(yīng)比例較大。

隨著新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，整車廠為了保證供應(yīng)鏈安全，也可能會選擇自己作為集成商，第三方集成商在電控或者電機領(lǐng)域擁有先發(fā)優(yōu)勢，也可以成為集成商的二級供應(yīng)商，例如公司也會供應(yīng)單體電控產(chǎn)品給相關(guān)客戶等。

問：公司產(chǎn)品在成本和體積方面具有明顯優(yōu)勢的原因是什么？公司技術(shù)存在被其他企業(yè)模仿的風險？

答：汽車核心零部件輕量化、小型化、降低成本對于推動新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，具有重要意義。

公司擁有成熟的單管并聯(lián)技術(shù)、層疊母排技術(shù)、靜態(tài)均流技術(shù)和獨立的電路設(shè)計，軟件算法等能力，并且IGBT單管較IGBT模組成本更低，工藝設(shè)計靈活，有利于產(chǎn)品降低成本和縮小體積，提高功率密度。

公司擁有十多年的單管并聯(lián)技術(shù)和層疊母排設(shè)計專利，公司目前從A00級至B級車產(chǎn)品均已量產(chǎn)，產(chǎn)品穩(wěn)定、可靠、工藝成熟。其他企業(yè)學習公司部分技術(shù)仍需要經(jīng)過較長的工藝成熟期和產(chǎn)品定點到量產(chǎn)的過程，隨著車型升級所需功率的增大，IGBT單管并聯(lián)數(shù)量與設(shè)計難度呈非線性增長關(guān)系，且產(chǎn)品廣受認可需要經(jīng)過大量的產(chǎn)品交付和多級別車型路試數(shù)據(jù)支撐，不同級別車型量產(chǎn)時間跨度較大，公司先發(fā)優(yōu)勢明顯。

問：請問一下公司的產(chǎn)能儲備情況如何？

答：為順應(yīng)新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展的市場需求和智能化工廠生產(chǎn)的要求，公司從歐洲、美國、日本等國家引進先進的設(shè)備，2021年2月，公司6.5萬m2的動力總成一體化高標準廠房建成投產(chǎn)，珠海本部已初步形成了年產(chǎn)50萬臺套總成的生產(chǎn)能力，后續(xù)將繼續(xù)投入相關(guān)設(shè)備和產(chǎn)線，滿足日益增長的客戶需求。

公司為更好的貼近客戶生產(chǎn)基地和實現(xiàn)不同品類產(chǎn)品的平臺化生產(chǎn)管理，公司在山東省菏澤市建設(shè)年產(chǎn)50萬臺套輕型電動車輛驅(qū)動系統(tǒng)和電源系統(tǒng)的北方基地，2021年8月，第一期20萬臺套的輕型電動車動力系統(tǒng)核心模塊產(chǎn)品已投產(chǎn)，第二期建設(shè)已開工建設(shè)，菏澤北方基地的投產(chǎn)，將進一步鞏固公司的產(chǎn)能優(yōu)勢和行業(yè)地位。

公司緊跟新能源汽車市場需求，推動產(chǎn)品快速創(chuàng)新、優(yōu)化升級，做出質(zhì)量可靠、成本可控的動力系統(tǒng)總成產(chǎn)品，得到眾多整車廠商的認可，獲得了良好的行業(yè)口碑。

問：請問公司未來5年的發(fā)展目標是什么，公司還需要做哪些準備工作？

答：公司持續(xù)專注于新能源汽車動力系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)，為整車企業(yè)提供高性能、低成本的電驅(qū)動系統(tǒng)。

公司希望通過持續(xù)努力，獲得國際知名車企的產(chǎn)品配套，成為國際一流的新能源汽車動力系統(tǒng)供應(yīng)商。

為了實現(xiàn)未來5年的發(fā)展目標，公司認為有如下幾點需要持續(xù)努力：

首先，在優(yōu)勢明顯的“集成芯”動力總成技術(shù)基礎(chǔ)上，實現(xiàn)新能源汽車動力總成產(chǎn)品的平臺化、模塊化生產(chǎn)。其次，需要大力引進優(yōu)秀的研發(fā)和管理人才，加強在產(chǎn)品質(zhì)量、流程等方面的管理，提升產(chǎn)線的自動化程度。第三點是為了實現(xiàn)國際一流汽車零部件企業(yè)的遠景目標，公司需要積極引進具有國際視野的專家人才，加強在軟件方面的持續(xù)投入，公司成立上海英搏爾技術(shù)有限公司，將有力支撐軟件能力的發(fā)展。

公司與全球知名汽車零部件公司德國大陸集團展開戰(zhàn)略合作，大陸集團為公司提供產(chǎn)品質(zhì)量管控及流程管理、軟件技術(shù)及全球銷售渠道的支持，也標志著公司為實現(xiàn)遠景目標，又邁出重要一步;

珠海英搏爾電氣股份有限公司是一家專注于新能源汽車動力域研發(fā)、生產(chǎn)。公司的核心產(chǎn)品為各種型號的電機控制器，其他主要產(chǎn)品為車載充電機、DC-DC轉(zhuǎn)換器、電子油門踏板等。公司的電機控制器產(chǎn)品在中低速及場地車領(lǐng)域的應(yīng)用共銷售了27.69萬套，在此領(lǐng)域始終保持了領(lǐng)先的市場占有率和引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的市場地位。公司的電機電控產(chǎn)品在行業(yè)處于一線品牌地位。

調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞：