【摘要】在港股正式掛牌的頭兩個(gè)交易日，金融壹賬通延續(xù)高開走勢(shì)。

7月5日，金融壹賬通尾盤大獲資金追捧，港股股價(jià)達(dá)到7.4港元/股，上市兩日漲幅達(dá)到39.6%，市值已經(jīng)突破86億港元。

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這印證了金融壹賬通高管此前關(guān)于其美股股價(jià)被長(zhǎng)期低估的判斷。以登陸港股前一個(gè)交易日的美股股價(jià)1.85美元/ADS計(jì)算(每ADS相當(dāng)于3股普通股，即約4.81港元/股)，金融壹賬通目前的港股價(jià)格已經(jīng)實(shí)現(xiàn)溢價(jià)約53.85%。

以上市前兩天高達(dá)39.6%的漲幅來看，金融壹賬通在港上市走出了不錯(cuò)的開局。雖然目前的股價(jià)距離當(dāng)初在美股“巔峰時(shí)期”的股價(jià)仍有一定差距，但金融壹賬通的高管均表示，當(dāng)下需要做的是保持戰(zhàn)略定力，繼續(xù)深耕客戶和打磨產(chǎn)品。

這場(chǎng)備受關(guān)注的，以“介紹方式”在兩地雙重上市的重大資本運(yùn)作，在良好的開局中落定。目前有部分股東表達(dá)了將股票轉(zhuǎn)移至香港的意愿，金融壹賬通表示，擬為投資者安排4次批量轉(zhuǎn)換安排，并將在額度內(nèi)幫助投資者減免轉(zhuǎn)換費(fèi)用。

董事長(zhǎng)葉望春將港股上市定義為金融壹賬通“二次創(chuàng)業(yè)的新起點(diǎn)”。同時(shí)，市場(chǎng)關(guān)注的是，在新征程里，這樣的行業(yè)地位何時(shí)可以更全面體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中，公司什么時(shí)候可以扭虧為盈，什么時(shí)候卸下對(duì)平安集團(tuán)的“依賴”。

金融壹賬通的高管們直面了一連串問題，還透露了“二次創(chuàng)業(yè)”新階段的幾項(xiàng)重要部署——繼續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品模塊化、標(biāo)準(zhǔn)化和SaaS化升級(jí)；持續(xù)提升與銀行、保險(xiǎn)客戶的合作深度與粘性；覆蓋更多政府監(jiān)管和大中型企業(yè)，做大境外市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

金融壹賬通副總經(jīng)理兼董秘費(fèi)軼明直言：“在金融科技廣闊的賽道中，公司只需將核心業(yè)務(wù)做好，最終一定會(huì)反映在股價(jià)的提升上”。此外他還透露，未來公司將9月底前完成管理層和公司主體的股份回購(gòu)。

打造標(biāo)桿應(yīng)用，突破核心客戶

“上周拜見了四家銀行的一把手，發(fā)現(xiàn)我們最受歡迎的地方在于對(duì)銀行所需技術(shù)的準(zhǔn)確理解。我們能提供包括技術(shù)、業(yè)務(wù)、咨詢?cè)趦?nèi)的一攬子解決方案，‘技術(shù)+業(yè)務(wù)’的雙賦能模式正在得到金融客戶的廣泛認(rèn)可”，金融壹賬通董事長(zhǎng)葉望春在接受記者采訪時(shí)表示。他還強(qiáng)調(diào)了戰(zhàn)略2.0階段的重點(diǎn)任務(wù)之一，是持續(xù)提升與銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作深度與粘性。

視頻開戶、線上簽約、合規(guī)雙錄、貸款周期管理、智能客服、虛擬營(yíng)業(yè)廳、積分商城、直播和小程序運(yùn)營(yíng)……銀行的線上化需求早已遠(yuǎn)不滿足某一兩個(gè)功能模塊的開發(fā)，而是涵蓋多場(chǎng)景的，貫穿研發(fā)、獲客、營(yíng)銷、風(fēng)控、系統(tǒng)、運(yùn)維、經(jīng)營(yíng)、管理等各環(huán)節(jié)的“全流程+多維度”的解決方案。

在這樣的行業(yè)背景下，金融壹賬通很早就開啟了“聚零為整”(將多款單模塊產(chǎn)品整合升級(jí))的探索。金融壹賬通CEO沈崇鋒介紹，其數(shù)字化銀行解決方案的主要模塊包括數(shù)字化零售、數(shù)字化企金和核心系統(tǒng)。他打比方，目前金融壹賬通正由傳統(tǒng)的賣零部件向賣整車進(jìn)階，最終目標(biāo)是幫助銀行等實(shí)現(xiàn)“自動(dòng)化駕駛”。

金融壹賬通的數(shù)字化銀行解決方案，如何實(shí)現(xiàn)對(duì)“技術(shù)+業(yè)務(wù)”的準(zhǔn)確理解，從幾個(gè)案例能得以管窺。

寧波銀行相關(guān)人士曾告訴記者，“金融壹賬通協(xié)助寧波銀行開發(fā)了掌上銀行APP，該APP主要是面向一線營(yíng)銷人員的數(shù)字化經(jīng)營(yíng)管理平臺(tái)，包含晨夕會(huì)、客戶管理、經(jīng)營(yíng)視圖、考核業(yè)績(jī)查詢等功能模塊。”寧波銀行對(duì)雙方的合作表達(dá)了正面的反饋，稱“項(xiàng)目整體效果很符合行里預(yù)期。壹賬通優(yōu)勢(shì)在于對(duì)銀行數(shù)字化經(jīng)營(yíng)比較熟悉，幫助我們對(duì)標(biāo)了平安的‘口袋銀行家’，全面梳理了數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)需求。”

另外一家全國(guó)Top5的城商行，金融壹賬通在助力其建設(shè)智慧銀行家APP過程中，進(jìn)一步對(duì)其零售板塊的中臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行重構(gòu)。在構(gòu)筑數(shù)倉(cāng)架構(gòu)、中臺(tái)引擎、經(jīng)營(yíng)看板等基礎(chǔ)模塊的基礎(chǔ)上，金融壹賬通還基于自身對(duì)銀行業(yè)務(wù)的理解，幫助該行探索經(jīng)營(yíng)分析場(chǎng)景的零售指標(biāo)平臺(tái)、數(shù)據(jù)自主分析平臺(tái)等高階數(shù)據(jù)產(chǎn)品，在12大業(yè)務(wù)場(chǎng)景中深度賦能了該行上萬名的零售客戶經(jīng)理。

在跟另外一家全國(guó)性股份制銀行的合作中，金融壹賬通助力打造行級(jí)的對(duì)公風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)，整合內(nèi)外部80多個(gè)標(biāo)簽，為全行8萬家對(duì)公(含小微)客戶構(gòu)建全息畫像，進(jìn)行精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)提示及移動(dòng)化管理。

相比起數(shù)字化保險(xiǎn)解決方案(幫助車險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)從出險(xiǎn)報(bào)案到賠付結(jié)案的閉環(huán)管理)在國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中超50%的合作率，目前金融壹賬通的數(shù)字化銀行解決方案的市占率還待進(jìn)一步提升。以核心系統(tǒng)為例，葉望春坦言，雖然金融壹賬通的核心系統(tǒng)已經(jīng)在國(guó)外多個(gè)地區(qū)落地了成熟案例，但在國(guó)內(nèi)尚未有完整的核心系統(tǒng)對(duì)外案例。“伴隨著我們?cè)趪?guó)內(nèi)標(biāo)桿案例影響力的提升，我相信很快會(huì)迎來突破”，葉望春說。

平安依賴，但也是平安驗(yàn)證

對(duì)于金融壹賬通來說，“尚未盈利”和“平安依賴”的市場(chǎng)質(zhì)疑總是相伴而來。

事實(shí)上金融壹賬通對(duì)此抱有清晰的認(rèn)知，并且從不回避。從它向市場(chǎng)傳遞的聲音里，其戰(zhàn)略在不同階段中具有延續(xù)性，其要做的就是專注于公司自身的發(fā)展步調(diào)，繼續(xù)保持前瞻性對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行資源部署與產(chǎn)品研發(fā)。

金融壹賬通CFO羅永濤援引第三方咨詢公司灼識(shí)的數(shù)據(jù)，用以闡明金融壹賬通目前的財(cái)務(wù)狀況屬于TaaS行業(yè)中正常甚至較優(yōu)的表現(xiàn)。

“全球TaaS公司一般需要10年以上才能產(chǎn)生正運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流，大約15年才能轉(zhuǎn)虧為盈”。金融壹賬通‘技術(shù)+業(yè)務(wù)’的商業(yè)模式，使得其收費(fèi)模式主要由交易端催生，從而確保了公司能夠隨著客戶不斷使用其產(chǎn)品服務(wù)，達(dá)成穩(wěn)健的收入增長(zhǎng)。于2020年及2021年，公司分別有74.2%及81.4%的收入來自技術(shù)解決方案基于交易的收入，未來(基于交易)的增長(zhǎng)趨勢(shì)也會(huì)更加可觀”，羅永濤說。

財(cái)報(bào)顯示，隨著有效的戰(zhàn)略落地和經(jīng)營(yíng)優(yōu)化，金融壹賬通的虧損率持續(xù)收窄。2022年一季度，金融壹賬通的營(yíng)收同比增長(zhǎng)24.3%至10.19億元，為過去三個(gè)季度的最快增速；調(diào)整后的凈虧損率由37.2%同比收窄至27.6%。

葉望春透露，從不同產(chǎn)品線的角度，實(shí)際上金融壹賬通的數(shù)字化保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，下一步會(huì)加快在數(shù)字化銀行、加馬平臺(tái)(核心系統(tǒng)、云服務(wù)等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè))等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的盈利進(jìn)度。

“總體行業(yè)的盈虧平衡時(shí)間可能需要10到15年，但我們會(huì)盡量將這個(gè)周期縮短。我們?cè)陂_放日上也提出了中期目標(biāo)——加速扭虧為盈”，羅永濤說。

具體舉措包括：聚焦關(guān)鍵金融機(jī)構(gòu)，通過輸出整合產(chǎn)品，提升優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量、客均收入和客戶留存率；通過產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、交付標(biāo)準(zhǔn)化來提升公司毛利率；聚焦重點(diǎn)產(chǎn)品、定期檢視，提升研發(fā)有效性；通過客戶的交叉銷售和向上銷售以及費(fèi)用管控，來集約化管理銷售費(fèi)用。

由于過去平安集團(tuán)、陸金所等在金融壹賬通的營(yíng)收中所貢獻(xiàn)比例一直保持不低的水平，市場(chǎng)對(duì)其“平安依賴”的質(zhì)疑聲音一直存在。葉望春和沈崇鋒在回答記者相關(guān)問題時(shí)，都重點(diǎn)提到了一個(gè)詞——“平安驗(yàn)證”。

沈崇鋒亦表達(dá)了一致的觀點(diǎn)。“如何提升在供給端的發(fā)力？金融壹賬通已經(jīng)發(fā)展了六年時(shí)間，又脫胎于中國(guó)平安，我們會(huì)把平安的一些便捷應(yīng)用進(jìn)行研究提煉，然后推向市場(chǎng)。目前，數(shù)字化銀行、數(shù)字化保險(xiǎn)、加馬平臺(tái)三大主板塊已形成了齊頭并進(jìn)的態(tài)勢(shì)。接下來我們要盡快把平安驗(yàn)證的產(chǎn)品推向外部”，沈崇鋒說。

責(zé)編：羅曉霞

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