在市場承受考驗之際，又有百億私募大手筆自購。

11月23日，上海保銀投資發(fā)布公告稱，計劃于今年以自有資金及員工資金合計1億元申購公司旗下基金產(chǎn)品。這也是繼10月底百億量化私募思勰投資自購后，行業(yè)內(nèi)又一筆億元級別的自購。

今年以來，由于市場估值持續(xù)處于低位，私募基金已經(jīng)掀起了一輪自購潮。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，年內(nèi)已有22家私募發(fā)布自購公告，合計自購金額超過30億元，其中有15家百億私募自購金額約28.08億元。

(相關(guān)資料圖)

有百億私募表示，用股債相對市盈率指標(biāo)（ERP）來衡量市場的相對估值水平，目前看正處于歷史10%分位附近。

百億私募大手筆自購公司及內(nèi)部資金超20%

上海保銀投資在公告中表示，基于對資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的預(yù)期和對自身投資管理能力的信心，計劃于本年度以自有資金及員工資金合計1億元人民幣申購公司旗下管理的基金產(chǎn)品。

這也是繼10月底百億量化私募思勰投資之后，行業(yè)內(nèi)又一筆億元級別的自購。值得注意的是，保銀投資表示，截至目前，保銀集團(tuán)及本公司內(nèi)部資金占比已超人民幣和美元基金總管理規(guī)模的20%，這一自有資金占比在行業(yè)排名相當(dāng)靠前。

據(jù)了解，保銀目前管理資產(chǎn)總規(guī)模超300億元人民幣，意味著其自有資金超過了60億元，可見保銀已將大部分資金與投資者一樣都注入了自家產(chǎn)品。其中，美元基金占比超50%，部分客戶產(chǎn)品持有年限已超17年，資金來源包括主權(quán)基金、捐贈基金、上市公司自有資金、家族辦公室等。

不僅如此，保銀集團(tuán)還表示后續(xù)將繼續(xù)增加自有資金投入規(guī)模，與投資者風(fēng)險共擔(dān)、利益共享。

保銀投資相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，自購主要有兩方面原因：一方面，保銀公司層面長期以來一直有自購傳統(tǒng)，也積極鼓勵員工跟投公司旗下基金，公司及員工跟投金額占公司管理規(guī)模比例長期位居行業(yè)前列，與投資人利益保持高度一致；另一方面，雖然當(dāng)下市場情緒低迷，但是保銀對未來的市場投資機會及公司的管理能力都具有充分的信心，因此籌備此次自購計劃，與客戶共克時艱。

資料顯示，保銀投資創(chuàng)始人、首席投資官王強是中國第一代基金經(jīng)理，于1999年創(chuàng)立保銀投資，他管理的保銀大中華基金（PCF基金）成立超過17年。據(jù)了解，保銀投資以價值投資為理念，采用行業(yè)個股對沖的投資策略。

年內(nèi)22家私募自購合計金額超30億元

作為重要的機構(gòu)投資者，私募基金出手自購，是用“真金白銀”堅定地看好市場長期表現(xiàn)，并穩(wěn)定投資者的信心。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至11月23日，年內(nèi)已有22家私募發(fā)布自購公告，合計自購金額約30.76億元，其中12家私募自購金額在1億元及以上，單家私募最大自購金額約為10億元。

在私募自購軍團(tuán)中，百億私募為自購主力軍，年內(nèi)一共有15家百億私募自購金額約28.08億元。10月28日，百億量化私募思勰投資曾宣布，將自購不低于1億元旗下產(chǎn)品。

今年以來，景林資產(chǎn)、幻方量化、漢和資本、睿郡資產(chǎn)、九坤投資、靈均投資、石鋒資產(chǎn)、林園投資、寬投資產(chǎn)等頭部機構(gòu)紛紛出手自購。頭部量化私募九坤投資、幻方量化、靈均投資自購金額更是分別達(dá)到3.6億元、3.5億元和1.5億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，除了公開發(fā)布自購公告的私募機構(gòu)，9月份以來，實際上近千家私募機構(gòu)及其員工認(rèn)購了公司旗下私募產(chǎn)品，合計認(rèn)購金額近50億元。不少機構(gòu)都表示，目前A股已進(jìn)入價值區(qū)間。

“隨著房地產(chǎn)政策調(diào)整、疫情防控政策更加精準(zhǔn)高效，以及美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩，近兩年對宏觀經(jīng)濟(jì)以及資本市場沖擊最大的幾個因素陸續(xù)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機。我們對于未來一段時間資本市場上中國資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性投資機會保持中性偏樂觀的態(tài)度。”保銀投資表示。

百億私募相聚資本也表示，盡管近來A股與港股均出現(xiàn)了一定程度的回暖，不過仍有不少投資者信心不足，駐足不前甚至采取防守之勢。在這樣一個仍有分歧的節(jié)點，相聚資本給出了非常明確的觀點——現(xiàn)在已處于牛市的起點，對后市走勢非常積極樂觀。

“回溯過去10多年A股的歷史走勢，我們可以得出這樣的結(jié)論——當(dāng)前的市場估值已經(jīng)處于非常低的水平。在相聚資本內(nèi)部，用股債相對市盈率指標(biāo)（ERP）來衡量市場的相對估值水平，目前看正處于歷史10%分位附近，以這樣的估值水平持有周期超過一年，獲得正收益的概率幾近100%。雖然過去一年指數(shù)走勢不佳，但可以說最壞的時候已經(jīng)過去了。”相聚資本表示。

編輯：丁晶

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